作者 周智宇 柴旭晨

編輯 張曉玲

港股市場(chǎng)的極度冷冽下，國(guó)內(nèi)排名第三的動(dòng)力電池廠商中創(chuàng)新航在機(jī)構(gòu)力挺下成功上市了。

10月6日早間，中創(chuàng)新航在港交所正式掛牌，開(kāi)盤報(bào)38.2港元/股，市值約為681.45億港元（約合人民幣617.80億元）。截至午盤收盤，跌0.13%，報(bào)37.95港元/股。

這一天，包括政府官員、保薦機(jī)構(gòu)、基石投資人、銀行等機(jī)構(gòu)在內(nèi)，中創(chuàng)新航IPO背后的各方大佬們齊聚常州這個(gè)鋰電之都，共祝中創(chuàng)新航上市，一如當(dāng)年碧桂園、SOHO中國(guó)等房企在2007年的資本化、上市，開(kāi)啟了又一個(gè)新的時(shí)代。

至此，港股的中創(chuàng)新航與A股的寧德時(shí)代，共同成為新能源時(shí)代的耀眼明星，見(jiàn)證著這個(gè)行業(yè)的快速發(fā)展。

中創(chuàng)新航也是來(lái)自江蘇常州的企業(yè)在國(guó)際資本市場(chǎng)濃墨重彩的一筆。

常州市市長(zhǎng)盛蕾在10月6日表示，中創(chuàng)新航是常州今年上市的第四家企業(yè)。

同時(shí)，它創(chuàng)造了很多個(gè)第一：中創(chuàng)新航是港股動(dòng)力電池的第一股；是金壇區(qū)境外上市第一股，是常州歷年來(lái)最大的IPO，也是江蘇今年以來(lái)最大規(guī)模的IPO。

數(shù)個(gè)“第一”的背后，是中創(chuàng)新航這艘來(lái)自常州的動(dòng)力電池巨輪，獲得資本市場(chǎng)認(rèn)可，從今年異常艱難的港股IPO市場(chǎng)中脫穎而出，殊為不易。

眼下港股IPO市場(chǎng)可以說(shuō)是十年來(lái)最艱難的時(shí)候。數(shù)據(jù)顯示，從2018年至今年8月末，港股共上市了625家企業(yè)，但公開(kāi)發(fā)售未足額的僅55家，僅占總數(shù)的8.8%；在近期成功上市的IPO里，萬(wàn)物云、零跑汽車這些在物管、造車領(lǐng)域都具備一定規(guī)模，甚至是龍頭公司的企業(yè)，都遇冷了。

從整體數(shù)據(jù)看，IPO發(fā)行成功率不過(guò)2成，上市破發(fā)成為常態(tài)，甚至恒生指數(shù)在10月3日還時(shí)隔11年再度跌破17000點(diǎn)大關(guān)。投資者即便是面對(duì)中創(chuàng)新航這家國(guó)內(nèi)僅次于寧德時(shí)代、比亞迪的動(dòng)力電池廠商，也異常審慎。

這樣的市場(chǎng)里，久經(jīng)沙場(chǎng)的銀行家們也感到了壓力，拿到中創(chuàng)新航這一單讓他們異常振奮?！案兄x、感動(dòng)、感恩”，在上市敲鐘儀式的現(xiàn)場(chǎng)，摩根大通中國(guó)投資銀行部聯(lián)席主管、董事總經(jīng)理王小蒙用六個(gè)字總結(jié)她和她的團(tuán)隊(duì)激動(dòng)的心情。

王小蒙說(shuō)，近期的資本市場(chǎng)非常的波動(dòng)，為了保障發(fā)行成功，摩根大通調(diào)動(dòng)了全球的資源，開(kāi)了190場(chǎng)會(huì)議、與300多名投資人做了深度溝通。所幸，最終幸不辱使命。

從中創(chuàng)新航的募資情況來(lái)看，其招股最終定價(jià)為38港元/股，位于定價(jià)區(qū)間的下沿；募資101億港元，也位于此次募資區(qū)間的下沿；最終公開(kāi)發(fā)售認(rèn)購(gòu)倍數(shù)僅為0.21倍，公開(kāi)發(fā)售未獲得足額認(rèn)購(gòu)。

雖然中創(chuàng)新航公開(kāi)發(fā)售未獲得足額認(rèn)購(gòu)，但國(guó)際配售部分得到超額配售，超購(gòu)1.11倍。

招股書顯示，中創(chuàng)新航此次上市獲得了15家基石投資者的支持，認(rèn)購(gòu)股份為1.49億股，占其IPO股份的56.17%。

除了天齊鋰業(yè)等產(chǎn)業(yè)鏈投資者，手機(jī)廠商Vivo也有些意外地出現(xiàn)在中創(chuàng)新航的基石投資者隊(duì)伍中，投資1億美元，與天齊鋰業(yè)相同。引發(fā)市場(chǎng)對(duì)Vivo也要入局造車的猜想。

華爾街見(jiàn)聞獲悉，紫金礦業(yè)此次也作為中創(chuàng)新航港股IPO的錨定投資者，投資了8000萬(wàn)美元（約合人民幣5.7億元），占此次中創(chuàng)新航IPO募資額的6.2%。僅略低于產(chǎn)業(yè)鏈投資者當(dāng)中認(rèn)購(gòu)額第一的天齊鋰業(yè)。

中創(chuàng)新航董事長(zhǎng)劉靜瑜表示，最終定價(jià)受到了眼下市場(chǎng)的影響，如果不是現(xiàn)階段市場(chǎng)狀況，中創(chuàng)新航市值不會(huì)只值600多億人民幣。

在定價(jià)過(guò)程中，中創(chuàng)新航展現(xiàn)出自己的誠(chéng)意。劉靜瑜指出，最終定價(jià)在38港元，也是希望在眼下市場(chǎng)里給投資者足夠的安全邊際，而不是買入后被套牢很長(zhǎng)時(shí)間。并且中創(chuàng)新航仍然在快速發(fā)展中，長(zhǎng)線投資者也能夠在中創(chuàng)新航上市后，享受到發(fā)展的紅利，最直觀的，就是股價(jià)的上漲。

中創(chuàng)新航的這份誠(chéng)意，以及它在產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中的地位，讓其獲得了機(jī)構(gòu)投資者和產(chǎn)業(yè)鏈伙伴們的認(rèn)可。

劉靜瑜透露，公司獲得了國(guó)際長(zhǎng)線投資者兩倍多的認(rèn)購(gòu)，并且投資者表示會(huì)在一個(gè)季度內(nèi)要繼續(xù)加持，他們非?？春霉尽?/p>

此外，華爾街見(jiàn)聞注意到，中創(chuàng)新航與寧德時(shí)代的專利訴訟并未對(duì)中創(chuàng)的上市進(jìn)程造成影響。劉靜瑜表示，對(duì)最終訴訟結(jié)果很有信心，會(huì)有一個(gè)好的結(jié)果。

隨著中創(chuàng)新航的成功上市，再加上已上市的寧德時(shí)代，比亞迪旗下弗迪電池也有分拆上市計(jì)劃，國(guó)內(nèi)頭部三大動(dòng)力電池廠商將齊聚資本市場(chǎng)，接下來(lái)整個(gè)動(dòng)力電池市場(chǎng)的產(chǎn)能大戰(zhàn)也會(huì)愈發(fā)激烈。

按照中創(chuàng)新航的規(guī)劃，此次募資的絕大部分資金，約78.91億港元將用于多個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)，合計(jì)95GWh動(dòng)力電池及儲(chǔ)能系統(tǒng)生產(chǎn)線建設(shè)的部分支出；另有約9.86億港元將用于先進(jìn)技術(shù)研發(fā)，以及約9.86億港元將用于營(yíng)運(yùn)資金及一般公司用途。

劉靜瑜也表示，上市只是個(gè)開(kāi)始，中創(chuàng)新航目前體量還很小，公司要快速往前跑，才能為行業(yè)做更多貢獻(xiàn)。

而她的野心也很大，希望中創(chuàng)新航未來(lái)能夠做到全球前三。屆時(shí)行業(yè)也到了成熟期，前三的體量可能都差不多，第一不再有太大意義，更多拼的是產(chǎn)品力和服務(wù)力了。

不過(guò)在這之前，中創(chuàng)新航也需要在眼下殘酷的產(chǎn)能擴(kuò)張戰(zhàn)當(dāng)中，獲得更多的市場(chǎng)份額，與更多車企深度綁定。

對(duì)此劉靜瑜表示，國(guó)際市場(chǎng)排名靠前的車企都是中創(chuàng)新航的目標(biāo)客戶。

除了中創(chuàng)新航之外，寧德時(shí)代日前也落地了450億元定增，在海內(nèi)外加速產(chǎn)能擴(kuò)建；欣旺達(dá)EVB得到了包括“蔚小理”、廣汽在內(nèi)19家企業(yè)的增資；比亞迪旗下弗迪電池在加速外拓，也有分拆上市的規(guī)劃。

資本涌入、機(jī)構(gòu)熱捧，在這個(gè)未來(lái)十年都會(huì)是熱門賽道的領(lǐng)域里，上市熱潮、造富運(yùn)動(dòng)也將接連上演。新能源的時(shí)代已經(jīng)不可阻擋地到來(lái)，并且進(jìn)入了深度競(jìng)爭(zhēng)的階段，未來(lái)的動(dòng)力電池行業(yè)之王將很可能在它們之間產(chǎn)生。

本文來(lái)自華爾街見(jiàn)聞，歡迎下載APP查看更多