近日，包括WitsView、群智咨詢、DISCIEN等在內(nèi)的多家第三方調(diào)研機構(gòu)相繼公布10月份TV面板價格迎來上漲。最近幾個月，全球主要面板廠下定決心降低稼動率以控制產(chǎn)出，隨著行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈庫存回落至健康水平，在供小于求的驅(qū)動下，面板價格已經(jīng)出現(xiàn)上漲勢能。

十月部分尺寸面板價格拐點到來

TV面板價格在經(jīng)過連續(xù)五個季度下滑后，10月已經(jīng)止跌并大概率當月調(diào)漲。WitsView公布10月上旬最新的面板價格，32/43/55/65吋TV面板價格止跌，而IT面板無論是筆電面板還是桌面顯示器面板的價格跌幅也都陸續(xù)開始出現(xiàn)收斂。

至于整個10月份面板價格走勢，根據(jù)群智咨詢調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在面板廠積極減產(chǎn)和價格策略的推動下，中小尺寸面板價格有望迎來上漲。32吋，面板廠庫存包袱輕，預(yù)計10月面板價格上漲2美元。43吋，面板價格跌入歷史低位，刺激需求逐步釋放，預(yù)計10月價格上漲2美元。

第三方調(diào)研機構(gòu)DISCIEN同樣認為面板價格拐點將來，結(jié)合10月面板廠下定決心降低稼動率以控制產(chǎn)出和主要企業(yè)采購?fù)缺憩F(xiàn)來看，DISCIEN認為中小尺寸的價格拐點將在10月到來，其中32吋上漲1美元，43吋上漲2美元，50吋及55吋上漲1美元。

DISCIEN甚至預(yù)測11月TV面板價格維持上漲勢頭，如若雙十一預(yù)售以及世界杯賽事促銷表現(xiàn)能為市場帶來復(fù)蘇信心，且面板廠延續(xù)控產(chǎn)出穩(wěn)價格的策略，其中32吋上漲1美元，43吋-65吋上漲2美元，75吋上漲3美元。

面板庫存減少帶動產(chǎn)業(yè)景氣反彈

多家第三方調(diào)研機構(gòu)預(yù)測面板價格上漲的依據(jù)，主要是面板廠下定決心降低稼動率以控制產(chǎn)出，這將有助于大舉縮減市場供應(yīng)量，扭轉(zhuǎn)當下供過于求態(tài)勢，進而帶動面板行業(yè)景氣反彈。

根據(jù)CINNO Research月度面板廠投產(chǎn)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2022年8月，國內(nèi)液晶面板廠平均稼動率為68.9%，環(huán)比7月下滑4.4個百分點。以全球面板廠投產(chǎn)數(shù)據(jù)來看，8月整體稼動率已降至60%，環(huán)比7月再下滑6個百分點。

四季度，全球面板廠整體稼動率有望維持低位。據(jù)市調(diào)機構(gòu)集邦科技，今年第四季度全球五代線（含）以上尺寸的面板廠稼動率預(yù)計將降至近十年來低點，實際投片量僅總產(chǎn)能的六成。

相較其他行業(yè)，隨著國別轉(zhuǎn)移進入尾聲，面板行業(yè)當前集中度已達到較高水平，供給側(cè)紀律性大幅增強。通過嚴控產(chǎn)出，面板廠商清庫存以輕裝上陣等待反彈的計劃逐漸兌現(xiàn)。

國信證券在9月13日的研究報告指出，2022年第三季度全球大尺寸LCD產(chǎn)能7497.53萬平方米，當季平均每月大尺寸LCD產(chǎn)能2499.17萬平方米。若以全球面板廠整體稼動率8月60%來計算，8月產(chǎn)出面積約為1499萬平方米；而據(jù)Wind數(shù)據(jù)，8月大尺寸LCD面板出貨面積1710.3萬平方米，這意味著8月單月大尺寸LCD面板廠端庫存凈減少超過200萬平方米。

第三方調(diào)研機構(gòu)DISCIEN在10月7日的統(tǒng)計數(shù)據(jù)中顯示，目前頭部面板廠的庫存水位降至2周以內(nèi)，已經(jīng)恢復(fù)至健康水平。隨著面板去庫存的深化，市場信心得到增強，行業(yè)逐漸進入到企穩(wěn)并且呈恢復(fù)性發(fā)展的趨勢。

行業(yè)整體需求逐步恢復(fù)和改善

除了面板供給端逐步改善，行業(yè)整體需求也在逐步恢復(fù)和改善。下半年一直屬于行業(yè)傳統(tǒng)旺季，雙十一預(yù)售、黑五以及世界杯大型賽事促銷等表現(xiàn)，能為面板整體市場帶來復(fù)蘇信心。

對于大尺寸面板，Wind數(shù)據(jù)顯示，今年8月份大尺寸出貨面積17103千平方米環(huán)比7月份增長3.10%，其中，平板電腦出貨面積544千平方米環(huán)比7月份增長6.88%，液晶電視出貨面積13575千平方米環(huán)比7月份增長5.74%。奧維睿沃預(yù)測，2022年上半年全球TV出貨量0.907億臺，預(yù)計2022年TV出貨量2億臺，2022年下半年全球TV出貨量環(huán)比上半年將有所增加。

至于小尺寸面板，2022下半年新機發(fā)布有望帶動手機需求觸底回暖。根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，2021年全球折疊屏智能手機累計出貨量達1150萬臺，未來該市場將實現(xiàn)逐年穩(wěn)步增長，預(yù)計2022年將達到1400萬臺，2026年達到6100萬臺。

其他多個細分市場也迎來增長機遇，Omdia預(yù)測今年車載屏市場同比增長9%，近眼顯示面板57%，手機副屏面板35%，電子書閱讀器顯示面板5%，智能手表顯示面板6%。

隨著供需關(guān)系改善，TV面板價格有望迎來上漲，頭部面板企業(yè)將充分受益。國信證券在近期研究報告中看好TCL科技等國內(nèi)面板龍頭把握我國消費升級國產(chǎn)化的時代紅利，憑借高世代線所帶來的規(guī)模效應(yīng)、成本優(yōu)勢以及市場份額領(lǐng)先所帶來的行業(yè)話語權(quán)、定價權(quán)，逐步實現(xiàn)盈利能力的穩(wěn)步提升。

（來源/TCL）