智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，10月12日，據(jù)報(bào)道，得益于核電需求，鈾期貨交易自1月以來(lái)漲超70%，目前維持在50美元/磅左右。市場(chǎng)認(rèn)為，在鈾產(chǎn)能提升有限且?guī)齑婕铀俸谋M的背景下，供需缺口將越來(lái)越大，鈾價(jià)還存在進(jìn)一步上升的可能性。相關(guān)概念股：中國(guó)核電(601985.SH)、中國(guó)廣核(003816.SZ)、海南礦業(yè)(601969.SH)、萬(wàn)里石(002785.SZ)。

核工業(yè)市場(chǎng)研究和分析公司UxC指出，不考慮俄烏沖突因素，鈾價(jià)上次達(dá)到50美元/磅的價(jià)格水平還是10年前。今年3月，俄烏沖突爆發(fā)，鈾價(jià)一度漲至60美元/磅，但并未維持多久就迅速回落。

麥格理銀行長(zhǎng)期看好鈾市前景，將2023-2024財(cái)年八氧化三鈾的價(jià)格預(yù)測(cè)上調(diào)17%至55美元/磅，2024-2025財(cái)年的價(jià)格預(yù)測(cè)上調(diào)21%至60美元/磅。美國(guó)銀行則預(yù)測(cè)，明年八氧化三鈾現(xiàn)貨價(jià)格有望達(dá)到每磅70美元。

在2011年福島核事件后，鈾行業(yè)陷入了長(zhǎng)達(dá)10年的低迷期，鈾價(jià)格一蹶不振，行業(yè)內(nèi)難覓資本開(kāi)支。但10年時(shí)間過(guò)去了，福島事件的影響也在逐漸消散。

鈾-235是唯一自發(fā)裂變的同位素，因此被廣泛的使用于核能發(fā)電以及核武的制造。目前99%的鈾被用于核電站生產(chǎn)燃料，其余1%主要被用于生產(chǎn)醫(yī)用同位素和研究用反應(yīng)堆燃料。

能源危機(jī)之下核能優(yōu)勢(shì)盡顯。近幾周來(lái)，隨著歐洲能源危機(jī)惡化和其他地區(qū)對(duì)分裂性燃料情緒改善，公用事業(yè)公司一直在努力采取措施支撐能源供應(yīng)，核能的利好消息提振了鈾市場(chǎng)。此前，日本表示，自2011年福島核災(zāi)難以來(lái)，日本計(jì)劃加快重啟反應(yīng)堆，并首次探索新核電站的建設(shè)。美國(guó)加州在9月初決定延長(zhǎng)其最后一座運(yùn)行中的核電站的壽命，幾天后，德國(guó)將其核電站置于待命狀態(tài)，以便在今年年底之后繼續(xù)運(yùn)行。

WMCEnergy的核能和可再生能源主管珀·詹德(PerJander)表示：“德國(guó)和加州一直是世界上對(duì)核能最為反感的兩個(gè)地區(qū)，但如今對(duì)核能態(tài)度都在悄然轉(zhuǎn)變。這將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生直接影響?！比ツ?，隨著投資者押注核能，成為全球電力遠(yuǎn)離化石燃料和經(jīng)濟(jì)電氣化的一個(gè)中心特征，最重要的是，鈾價(jià)格飆升超過(guò)30%。

世界核能協(xié)會(huì)指出，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體目前的核電成本相當(dāng)于每兆瓦時(shí)97美元，比每兆瓦時(shí)210美元的天然氣便宜得多，亞洲部分國(guó)家的核電成本則相當(dāng)于每兆瓦時(shí)42美元，遠(yuǎn)低于煤炭和天然氣?！皬拈L(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，核能是解決能源短缺問(wèn)題的一個(gè)非常可行的選擇?！迸ｎD投資管理公司實(shí)際回報(bào)策略主管兼高級(jí)投資組合經(jīng)理SuzanneHutchins表示，“在這樣的大環(huán)境下，鈾市前景較為光明。”

國(guó)內(nèi)方面，從政策層面看，風(fēng)向也已經(jīng)逐漸清晰。2021年政府工作報(bào)告明確提出，“在確保安全的前提下積極有序發(fā)展核電”，這也是多年來(lái)政府工作報(bào)告首提“積極”發(fā)展核電。今年3月印發(fā)的《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》中也提到，在確保安全的前提下，積極有序推動(dòng)沿海核電項(xiàng)目建設(shè)，保持平穩(wěn)建設(shè)節(jié)奏，合理布局新增沿海核電項(xiàng)目等。預(yù)計(jì)到2025年，核電運(yùn)行裝機(jī)容量達(dá)到7000萬(wàn)千瓦左右。

核電的原理是利用核反應(yīng)堆中核裂變所釋放出的熱能進(jìn)行發(fā)電，作為一種低碳、高效的清潔能源，核電可以明顯減少溫室氣體排放，同時(shí)其利用效率也是所有發(fā)電設(shè)備中最高的。

有數(shù)據(jù)顯示，1公斤鈾原料釋放的能量相當(dāng)于2800噸原煤完全燃燒放出的能量。一座百萬(wàn)千瓦的核電廠(chǎng)每年需要補(bǔ)充核燃料僅30噸，而同樣容量規(guī)模的燃煤機(jī)組年耗煤量約300萬(wàn)噸。

中國(guó)核能行業(yè)協(xié)會(huì)近日發(fā)布的《中國(guó)核能發(fā)展報(bào)告2022》藍(lán)皮書(shū)顯示，截至目前，我國(guó)商運(yùn)核電機(jī)組53臺(tái)，總裝機(jī)容量5560萬(wàn)千瓦，在建核電機(jī)組23臺(tái)，總裝機(jī)容量2419萬(wàn)千瓦，我國(guó)在建機(jī)組裝機(jī)容量連續(xù)保持全球第一。

產(chǎn)量方面，資料顯示，天然鈾礦山的開(kāi)發(fā)時(shí)間是48到60個(gè)月；根據(jù)UXC預(yù)測(cè)，2021-2028年天然鈾的需求都將大于產(chǎn)量。國(guó)泰君安預(yù)計(jì)全球?qū)︹櫟男枨髲?022年開(kāi)始將錄得更快的增速，而全球鈾供應(yīng)仍然受到過(guò)去十年鈾價(jià)過(guò)低導(dǎo)致的投資不足的影響，因此鈾價(jià)將被提升至一個(gè)更高價(jià)位水平。

相關(guān)概念股：

海南礦業(yè)(601969.SH)：公司通過(guò)投資中廣核礦業(yè)進(jìn)入鈾礦及核能資源領(lǐng)域。

萬(wàn)里石(002785.SZ)：公司大股東在哈薩克斯坦鈾礦公司。

中國(guó)核電(601985.SH)：國(guó)內(nèi)核電運(yùn)營(yíng)“雙寡頭”之一，截至6月底，公司核電控股在運(yùn)機(jī)組25臺(tái)，裝機(jī)容量2371萬(wàn)千瓦。近日公司公告表示，2022年9月13日，經(jīng)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議，決定對(duì)已經(jīng)全面安全評(píng)估審查且納入國(guó)家規(guī)劃的福建漳州核電項(xiàng)目3、4號(hào)機(jī)組予以核準(zhǔn)。

中國(guó)廣核(003816.SZ)：目前陸豐5、6號(hào)核電機(jī)組已獲國(guó)家核準(zhǔn)，公司正在積極推進(jìn)開(kāi)工前的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，開(kāi)工后會(huì)計(jì)入公司管理的在建機(jī)組容量。