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一些“家里有礦”的上市公司，今年前三季度迎來了業(yè)績的爆發(fā)式增長。
10月11日晚，天華超凈發(fā)布業(yè)績預告，預計前三季度凈利潤50.5億元-52.7億元，同比增長817.68%-857.66%。
從2013年到2021年，天華超凈累計實現(xiàn)凈利潤約15億元。也就是說，僅公司今年前三季度的凈利潤就已達到此前9年凈利潤之和的3倍以上。
同樣業(yè)績大漲的還有中礦資源和興發(fā)集團。中礦資源預計前三季度實現(xiàn)凈利潤20億元-21億元，同比大增561.57%-594.65%。興發(fā)集團前三季度凈利潤同比預增97%-99%。
為何這些“左磷右鋰”相關企業(yè)前三季度能夠交出漂亮的成績單？鋰資源和磷資源的“漲價潮”又能持續(xù)多久？
鋰鹽價格創(chuàng)新高，上游企業(yè)業(yè)績騰飛
天華超凈和中礦資源業(yè)績大幅提升的背后，是鋰鹽價格的持續(xù)走高。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2022年10月12日我國電池級碳酸鋰價格為52.35萬元/噸，再創(chuàng)歷史新高，已經是去年同期價格的2.8倍。同一天，國內工業(yè)級氫氧化鋰價格已達51.35萬元/噸，一年內價格漲幅和碳酸鋰接近。
天華超凈表示，受益于國內外新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展，市場對鋰鹽的需求強勁，公司緊抓新能源汽車行業(yè)發(fā)展機遇，不斷加強市場開拓力度，成功拓展了國內外優(yōu)質客戶資源，疊加前期布局產能的釋放，為公司電池級氫氧化鋰產品產銷量大幅提升奠定了堅實基礎。
據(jù)了解，天華超凈的鋰電材料業(yè)務主要包括電池級氫氧化鋰等產品，由控股子公司天宜鋰業(yè)負責。目前該業(yè)務已經成為天華超凈的盈利核心。2022年上半年，公司鋰電材料產品實現(xiàn)營收72.12億元，同比大漲7倍以上，占公司總營收的比重提升至92.76%。而在2020年，天華超凈的主要營收還來源于防靜電超凈技術產品和醫(yī)療器械產品。
為何在這么短的時間內，公司能順利完成向鋰電材料領域的跨界？天華超凈相關負責人接受記者采訪時表示，公司優(yōu)勢之一可能是“速度”。
“天華超凈原來為電子行業(yè)、半導體行業(yè)服務，長期跟世界500強等頭部企業(yè)合作，訓練了我們對頭部企業(yè)的服務意識、速度、品質和生產效率。所以我們進入鋰行業(yè)以來，比較自豪的就是速度，（天宜鋰業(yè)）一期項目差不多花了十個月左右時間就建成了?！鄙鲜鲐撠熑苏f。
據(jù)了解，天宜鋰業(yè)目前一、二期項目已經全部投產，形成共計4.5萬噸/年電池級氫氧化鋰產能，其中一期項目年產能2萬噸，二期項目年產能2.5萬噸。上述負責人表示：“二期項目是2021年底竣工的，今年前三季度凈利潤（增長）也得益于二期項目產能的釋放。建設速度也比較快，二期只花了7個月左右時間。”
也正因為項目建設和產能釋放速度較快，天華超凈才能充分受益于氫氧化鋰等鋰鹽產品的“漲價潮”。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2020年12月1日到2022年10月12日，國內工業(yè)級氫氧化鋰價格從4.8萬元/噸增長至51.35萬元/噸，漲幅接近10倍。
中礦資源也表示，公司凈利潤預計大幅增長主要有三點原因：
一、新能源、新材料市場需求增長顯著，公司主要產品鋰鹽、銫鹽業(yè)務生產經營良好；
二、公司新建的2.5萬噸電池級氫氧化鋰和電池級碳酸鋰生產線于2021年11 月達產，公司6000 噸氟化鋰生產線改擴建完成，公司所屬加拿大Tanco礦山18 萬噸礦石/年生產線改擴建于今年三季度完成，新建產能的釋放和鋰鹽產品價格的上漲使公司盈利能力同比顯著提升；
三、公司鋰鹽生產線的原料端已逐步使用自有礦山供應的鋰精礦。
鋰鹽為何變成“鋰大爺”？漲價能否持續(xù)
為什么今年以來碳酸鋰、氫氧化鋰等鋰鹽價格不斷創(chuàng)下新高？
中泰資本董事王冬偉接受記者采訪時表示，鋰價大漲分為短期因素和長期因素。
從短期因素來看，王冬偉表示：“首先，季節(jié)原因導致青海鹽湖產量下降，加之疫情影響運輸，短期鋰資源供給較為吃緊。其次，需求端也在推波助瀾。據(jù)中汽協(xié)10月11日發(fā)布的數(shù)據(jù)，9月份我國新能源汽車產銷同比分別增長1.1倍和93.9%。而且，下游廠商年底趕工意愿明顯，廣泛的囤貨行為也會加劇供需緊張。不僅如此，由于國內鋰資源有限，上游廠商全世界搶資源，國外礦商也會趁機高價拍賣鋰礦資源?！?/p>
而從長期因素來看，王冬偉認為，鋰價持續(xù)上漲的根本原因在于“供需錯配”：面對下游需求迅速增加，鋰的即期產能并不充裕。
“一個鋰資源項目建成大約需要5年時間，而新能源汽車目前是鋰金屬使用量最大的產品。從目前勢頭看，不但中國重視新能源汽車，歐美都準備下場角逐了。如此看來，新能源汽車第一波狂潮至少會持續(xù)到2025年前后?！?王冬偉說。
天華超凈相關負責人也表示，鋰礦價格走勢受幾種因素影響：一是終端需求，目前來看，終端的新能源汽車及儲能等領域發(fā)展較快，對上游的鋰鹽、鋰礦需求量會有增長；二是供給，鋰礦開采和產能釋放速度短期內難跟上下游需求增長速度。
未來鋰鹽價格是否仍將保持高位運行？
北京特億陽光新能源總裁祁海珅向記者表示，鋰礦上游資源價格和鋰鹽等產品價格在未來一段時間的高位運行和小幅震蕩的概率比較大，隨著近兩年的鋰礦資源開發(fā)和鋰鹽加工擴產等逐步釋放產能和供應鏈逐漸的理順，鋰礦資源品和鋰鹽等產品供需會進入一個相對緊平衡的狀態(tài)。
“以新能源汽車行業(yè)為代表的鋰電池競爭格局基本上已經形成，鋰電行業(yè)壁壘也比較高，一些頭部企業(yè)會更多的享受未來若干年動力電池和新型儲能系統(tǒng)帶來的確定性發(fā)展機遇，畢竟鋰資源品有一定的稀缺性，下游需求旺盛且剛性，下游高位拿貨的意愿也比較大，坐等鋰礦、鋰鹽等價格大幅且連續(xù)下跌的希望不大?！?祁海珅說。
磷礦價格“站起來了”，磷化工企業(yè)受益
10月11日晚，興發(fā)集團也公布了業(yè)績預告，預計2022年前三季度實現(xiàn)凈利潤49億元-49.5億元，同比增長96.98%-98.98%。
對于業(yè)績預增的原因，興發(fā)集團表示：一是報告期內受傳統(tǒng)化工及農化行業(yè)周期性波動影響，公司草甘膦、磷礦石、黃磷等產品銷售價格較去年同期大幅增長，盈利能力明顯增強。公司積極把握市場機遇，科學組織生產經營，磷化工上下游一體化產業(yè)鏈優(yōu)勢得到較為充分發(fā)揮。
二是報告期內受益于食品加工、碳纖維、集成電路等新興產業(yè)快速發(fā)展，公司食品添加劑、特種化學品、濕電子化學品等產品市場需求良好，盈利水平穩(wěn)步提升，經營效益顯著增加，業(yè)績貢獻占比已上升至接近三成。
除了興發(fā)集團之外，云天化前三季度的凈利潤也出現(xiàn)大幅增長。公告顯示，云天化前三季度預計實現(xiàn)凈利潤51.3億元左右，同比增加80.61%左右。據(jù)了解，這一數(shù)據(jù)已經超過了公司去年全年的凈利潤，再創(chuàng)歷史新高。
為何這些磷化工企業(yè)今年業(yè)績增長迅猛？部分原因是磷礦石價格的持續(xù)走高。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，2020年10月11日，磷礦石現(xiàn)貨價為376.67元/噸，而2022年10月11日，磷礦石現(xiàn)貨價已經飆升到1063.33元/噸，突破千元大關，兩年時間價格漲幅超過1.8倍。
王冬偉認為，近期磷礦石價格大漲和鋰礦類似，都是短期因素和長期因素共同作用的結果。
“磷礦石的下游需求包括農業(yè)化肥、精細化工，以及新能源電池的生產。短期看，目前磷礦供給確實比較吃緊。最近對磷礦生產的管制加強，安全檢查力度空前，使行業(yè)擴產受到嚴格限制。還有，秋冬季節(jié)是枯水期，作為水電大省的四川推出限電政策，這直接影響了該省磷礦生產。再看需求端，磷下游領域現(xiàn)在進入‘金九銀十’旺季，需求就擺在那里?！蓖醵瑐フf。
而從長期來看，王冬偉認為磷礦供給同樣不容樂觀。他說：“雖然國內磷礦石基礎儲量有32.4億噸，全球排名第二，但西南三省和湖北、湖南就占到儲量80%以上，資源分布很不均衡。而且，由于長期高負荷開采，磷礦的品位不斷下降，中長期會逐漸抬高生產成本。同時，磷礦石的跨省流動在減弱，因為各地在加強磷產業(yè)鏈的一體化布局，盡量不讓‘肥水流向外人田’。此外，未來下游新能源對磷礦石的需求會持續(xù)增長?！?/p>
祁海珅表示，磷礦資源品漲價也是受到磷酸鐵鋰電池的裝車量提升，以及新型電化學儲能項目的增多，加大了對于磷酸鐵鋰電池的需求，同步帶動了上游原輔材料的旺盛需求以及價格上漲。
那么，“左磷右鋰”一起漲價的局面會持續(xù)多久？
王冬偉說：“從磷礦來說，由于品位不斷下降，國內生產成本只會逐漸提高，各磷礦資源大省也會不斷強化磷產業(yè)一體化布局。再看需求端，以新能源汽車電池為例，其對磷礦的需求將越來越強，2021年鋰電池大約只消耗134.8萬噸磷礦石，但預計2025年會增加到662.4萬噸，2030年則接近1000萬噸。這樣的增速，必然對磷礦長期價格形成向上牽引。鋰礦的長期價格走勢也將大同小異，除非生產工藝出現(xiàn)革命性進步，否則鋰資源供給的長期緊張局面不會有根本性改變?！?/p>
王冬偉總結稱，推動近期磷礦、鋰礦價格大漲的因素，具有一定的相似性。兩者都是既有短期因素擾動，又有長期因素在助推加持。預計隨著季節(jié)性因素的消退，早則今年年底，晚則明年一季度末，磷礦、鋰礦的短線價格都將出現(xiàn)一定幅度回落。而從中長期看，磷礦、鋰礦價格保持上漲的概率較大。
責編：朱雨蒙
校對：李凌鋒
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