關(guān)于AI，在上世紀的各類科幻作品中，人類就已經(jīng)探討過許多有關(guān)它的種種終極幻想。但彼時，受制于科技發(fā)展的落后，幻想無法成為現(xiàn)實。

但在被稱作AIGC元年的2022年，深度學習擴散模型（Diffusion Model）的突破，直接推動了AIGC的突破性發(fā)展，許多基于該模型的應(yīng)用也快速出現(xiàn)。

同年年末，ChatGPT的誕生，徹底點燃了科技圈的AI熱潮，如此智能的大語言模型，也第一次讓人們真切地感受到了AI成長的速度。

而受到以ChatGPT為代表的大語言模型的影響，自2023年開年以來，以TCL電子（01070.HK）為代表的多家深耕于AI應(yīng)用層的企業(yè)們紛紛發(fā)布相關(guān)應(yīng)用產(chǎn)品。

無疑，這讓我們再一次開始思考，曾經(jīng)的幻想，是不是已經(jīng)近在眼前?

在大模型與應(yīng)用層面成果層出不窮的當下，AIGC的熱潮已經(jīng)掀起，或?qū)⒊蔀槲磥硎曛凶钪档藐P(guān)注的投資方向之一。如TCL電子這樣全面擁抱AIGC的公司，在第二增長曲線有望加速的背景下，將收獲多少市場支持?

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家電智能制造

成AIGC浪潮“最大預期差”?

許多人或許有這樣一種錯覺——在ChatGPT爆火出圈后，AIGC在短時間內(nèi)便出現(xiàn)了“井噴式”的發(fā)展，但事實卻并非如此，在這之前，AIGC已經(jīng)經(jīng)歷過三個階段的發(fā)展了。

早期萌芽階段里，首支由計算機創(chuàng)作的弦樂四重奏標志著AIGC的誕生，但受限于當時的科技水平，AIGC僅限于小范圍的實驗。

在進入上世紀90年代后，AIGC也逐漸從實驗性向?qū)嵱眯赞D(zhuǎn)變，第一部完全由人工智能創(chuàng)作的小說的問世，也標志著AIGC正式進入了沉淀積累階段，為“走上工作崗位”而努力。

而自2010年以來，深度學習模型不斷完成迭代，AIGC也獲得突破性進步，進入快速發(fā)展階段。而2022年年底，OpenAI推出了ChatGPT，也成為了引爆整個行業(yè)的導火索。

而在ChatGPT引發(fā)熱潮后，眾多AIGC應(yīng)用紛紛出現(xiàn)。

在AIGC使用最多的文字生成功能中，Jasper是其中的佼佼者。用戶只需在Jasper平臺輸入主題和關(guān)鍵字，便可利用人工智能技術(shù)自動生成相應(yīng)文本。輕松生成Ins標題，編寫TikTok視頻腳本、廣告營銷文本、電子郵件內(nèi)容等略顯燒腦的重復性工作，還能做到幫助企業(yè)優(yōu)化SEO，應(yīng)用范圍十分廣泛。

而在更進一步的AIGC的音視頻生成方向上，相關(guān)應(yīng)用也在快速落地。

近日，TCL電子旗下國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)主體雷鳥科技推出了首個基于AI大模型構(gòu)建的兒童專屬欄目——“超級智繪”AI故事集。

這個AI故事集，通過智能化AI大模型技術(shù)，將AI生成的兒童故事、日常生活科普信息、傳統(tǒng)古詩詞朗誦解讀等內(nèi)容自動生成精美動畫，為用戶帶來了更多高質(zhì)量的應(yīng)用場景資源。

這是互聯(lián)網(wǎng)電視行業(yè)首次出現(xiàn)由人工智能最新大模型技術(shù)生成的定制內(nèi)容欄目。其不僅豐富了互聯(lián)網(wǎng)電視內(nèi)容，也開創(chuàng)行業(yè)先例，標志著TCL電子正加速布局AIGC，引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)電視生態(tài)新模式。

在文字生成與音視頻生成外，伴隨著內(nèi)容類型不斷豐富、質(zhì)量不斷提升、技術(shù)的通用性和工業(yè)化水平越來越強等趨勢，還涌現(xiàn)了寫作助手、AI繪畫、對話機器人、數(shù)字人等爆款級應(yīng)用，支撐著傳媒、電商、娛樂、影視等領(lǐng)域的內(nèi)容需求。

而這海量應(yīng)用快速出現(xiàn)的背后，實際上是各大互聯(lián)網(wǎng)、AI企業(yè)不斷推出大模型的后果。

海外科技巨頭的基于AI大語言模型在進入2023年以來在核心業(yè)務(wù)場景快速推出的一系列應(yīng)用，Microsoft、Google和GitHub分別推出了NewBing、Bard和Copilot。

而在國內(nèi)，更是出現(xiàn)了百模大戰(zhàn)的情況，除了百度、阿里、科大訊飛等互聯(lián)網(wǎng)、AI企業(yè)之外，科研院所、教育行業(yè)、制造業(yè)的龍頭公司們也紛紛入局。截至目前已有30多款大模型涌現(xiàn)，而參與研發(fā)大模型的企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過60家。

可以說，幾乎所有的大型企業(yè)都已經(jīng)意識到大模型的重要性，并根據(jù)所處行業(yè)，即將推出自有大模型，大模型將會成為所有企業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施。

那么，站在這個十年賽道剛剛起步的時間點，作為普通投資者，我們又有哪些投資方向呢?

站在產(chǎn)業(yè)鏈的角度，從無到有生產(chǎn)一個AIGC的相關(guān)應(yīng)用，相關(guān)投資方向大致可以分為算力層、模型層與應(yīng)用層三個層面。

在算力層面，由于人工智能模型的參數(shù)量隨換代呈現(xiàn)著指數(shù)型增長的態(tài)勢，導致算力需求快速增長。據(jù)OpenAI估算，人工智能科學研究要想取得突破，所需要消耗的計算資源每3~4個月就要翻一倍，所以出現(xiàn)了算力需求爆炸式增加的情況。

目前國際上提供算力的企業(yè)主要是英偉達，而國內(nèi)的寒武紀、海光信息等公司雖然已經(jīng)完成了量產(chǎn)，但性能遠不及最先進的專用計算卡，尚未進入長期實質(zhì)性盈利階段，并存在著一定的估值泡沫。

而在模型層上，則呈現(xiàn)出了千帆競發(fā)、你追我趕的競爭態(tài)勢，尚未出現(xiàn)某個公司、某個團隊的大模型在各方面都優(yōu)于其他模型的情況，也導致相關(guān)投資存在著不確定性，這樣的格局并將長期存在。

但應(yīng)用層卻與算力層、模型層不同，只要滿足以下條件的企業(yè)，都具備在AI新時代中“稱王”的實力:①原有產(chǎn)品場景壁壘高，且受益于AIGC出色的信息獲取、內(nèi)容生成能力②有獨特垂直的高質(zhì)量數(shù)據(jù)③有用戶粘性與深度④本身有較強的AI技術(shù)研發(fā)與落地能力。

此時，或許大家都會想到電商、游戲、傳媒、辦公等傳統(tǒng)AIGC行業(yè)，但實際上我們每天都要接觸的家電智能制造，也是最適合接入AIGC的行業(yè)之一。

在家電智能制造行業(yè)中，TCL電子已然成為全面擁抱AI的行業(yè)排頭兵。

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全面擁抱AIGC

TCL電子第二增長曲線加速

自1999年在香港主板上市以來，TCL電子主要從事研發(fā)、生產(chǎn)及銷售智屏、智能移動及連接設(shè)備、智慧商顯、智能家居等多品類IoT產(chǎn)品，自主開發(fā)家庭互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。

作為國內(nèi)最早布局AI、將AIoT及智慧生態(tài)作為企業(yè)核心發(fā)展戰(zhàn)略企業(yè)之一，TCL電子借力母公司，應(yīng)用到自身再到落地子公司業(yè)務(wù)，各層級在AIGC上的布局及發(fā)展，都讓人看到這家公司擁抱智能時代的決心。

具體來看，AIGC熱潮席卷所有行業(yè)之時，TCL電子通過多維度快速跟進，在算力層、模型層、應(yīng)用層都進行了布局。

在算力層面，TCL電子母公司TCL實業(yè)的CTO孫力表示，當前公司內(nèi)部已經(jīng)擁有了集群的GPU算力，而在未來，如果需要本地部署大模型，結(jié)合TCL全球化的研發(fā)能力與外部合作伙伴的算力資源，暫不會存在算力不足的問題。

目前，TCL實業(yè)在全球范圍內(nèi)已擁有25個研發(fā)中心和6個生態(tài)合作實驗室，圍繞Mini LED顯示技術(shù)、人工智能、IoT、AR/VR及云計算等技術(shù)領(lǐng)域構(gòu)建了強大的生態(tài)和技術(shù)競爭力。

在模型層面，TCL實業(yè)目前擁有一支幾百人的成熟算法團隊，專精語音、推薦搜索、計算機視覺及智能制造等方面的算法。

同時，TCL積極開放在大模型領(lǐng)域和其他公司的合作，在國內(nèi)已和阿里、百度、科大訊飛等能力出色的大模型服務(wù)方進行過相關(guān)的合作討論和接洽。這意味著TCL電子可以通過母公司，將國內(nèi)優(yōu)秀廠商領(lǐng)先的智能對話模型應(yīng)用于智能終端、智慧空間、智能制造領(lǐng)域，更快一步實現(xiàn)實際場景中的AI落地。

而在應(yīng)用層面中，TCL在企業(yè)內(nèi)部運營、智能制造場景、智能產(chǎn)品設(shè)計三條業(yè)務(wù)線中應(yīng)用了AIGC的能力。

在企業(yè)日常的內(nèi)部運營中，AIGC已經(jīng)落地智能語音助手與內(nèi)容生成，而在未來，營銷、人力資源管理和財務(wù)模塊，也都將逐步接入大模型，彼時，企業(yè)內(nèi)部運營效率，將會得到質(zhì)的提升。

TCL電子背靠母公司的強大AIGC布局與應(yīng)用實力，將AIGC應(yīng)用到自身的流程管理與業(yè)務(wù)發(fā)展之中。

在智能制造場景中，AI的相關(guān)能力已經(jīng)可以幫助TCL電子的工程師進行相關(guān)知識查詢、進行故障定位、指導、決策，大大提高了故障排查和解決的效率，降低了設(shè)備異常的風險。

而在智能產(chǎn)品設(shè)計中，TCL電子持續(xù)探尋各類人工智能應(yīng)用場景能力邊界。

當前，智能家居產(chǎn)品交互能力不足，更多依賴人工設(shè)置的問題，導致用戶體驗達到了瓶頸，主動智能化程度有待提升。

TCL電子致力于AIoT2.0的推進，將交互式AI置入家居產(chǎn)品中，通過智能語音、智能觸控、智能視覺三種交互模式，分別從聲音維度、動作維度以及空間圖像維度延伸與人進行交互，更加接近人與人之間直接對話的模式。

而得益于在電視方面的大量數(shù)據(jù)積累，TCL電子目前已達到業(yè)界領(lǐng)先的智能交互水平，可以將閑聊、多輪對話、搜索內(nèi)容，推薦個性化內(nèi)容等方面嵌入智能家居中，預計將掀起新一輪的體驗革新浪潮。

2022年財報顯示，TCL電子研發(fā)費用同比增長2.0%至25.31億港元，研發(fā)費用率達3.5%，同比提升0.2%。未來，TCL電子將進一步探索AI技術(shù)于家電、移動電子設(shè)備等其他智能終端產(chǎn)品中的應(yīng)用，加強在機器視覺、自然語言處理、知識圖譜、運籌優(yōu)化等相關(guān)技術(shù)的研發(fā)，提升各類產(chǎn)品的交互體驗，致力成為全球領(lǐng)先的智能終端企業(yè)。

而在子公司的AIGC實踐應(yīng)用層面，如前所述，TCL電子旗下雷鳥科技行業(yè)首發(fā)了基于AI大模型構(gòu)建的兒童專屬欄目“超級智繪”AI故事集。

在以AI故事集為代表的音視頻創(chuàng)作之外，AIGC也為電視內(nèi)容創(chuàng)作的環(huán)節(jié)帶來了新的變革:AI的介入卸下了劇本寫作中的沉重負擔，主創(chuàng)人員可以利用關(guān)鍵詞輕松生成故事梗概、探索情節(jié)走向的可能性，驗證不同敘事結(jié)構(gòu)下的劇本連貫性，逐漸成為內(nèi)容制作環(huán)節(jié)新一代的必需品。

而除了對生成端的賦能外，對話式AI還可應(yīng)用于宣發(fā)端、搜索端，此時與TCL的硬件相聯(lián)動，便可為市場帶來全新體驗。

算力層面、模型層面與應(yīng)用層面的萬全準備和落地開花，或?qū)⑼苿覶CL電子第二曲線增長加速。

TCL電子執(zhí)行董事兼首席財務(wù)官胡殿謙在2022年度業(yè)績發(fā)布會上就表示，傳統(tǒng)智能終端行業(yè)空間增長趨于穩(wěn)定，仍是TCL電子主戰(zhàn)場。光伏、AR/XR等是公司持續(xù)發(fā)力的“第二增長曲線”。

中信證券研報分析，創(chuàng)新業(yè)務(wù)多元布局，第二增長曲線逐漸明晰，TCL電子基于自身渠道及品牌，多元化拓展業(yè)務(wù)邊界。其中，TCL電子持續(xù)深化全品類智能物聯(lián)生態(tài)布局，由TCL電子孵化的雷鳥創(chuàng)新在2023年5月更推出了新升級的雷鳥Air Plus智能眼鏡，為消費者帶來6米距離等效215英寸的高清巨幕顯示效果。據(jù)悉，2022年雷鳥智能眼鏡以國內(nèi)線上平臺市場份額28.4%穩(wěn)居第一。

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寫在最后

以ChatGPT、GPT4.0等大語言模型為代表的大模型浪潮，正在向多垂直領(lǐng)域擴展，并對眾多行業(yè)完成了顛覆性的改變。

其中，各行各業(yè)中率先擁抱AIGC的企業(yè)，已經(jīng)得到了業(yè)績與估值上的雙重提升:科大訊飛作為國內(nèi)大模型的佼佼者，股價從開年的30元出頭，上漲至最高的70.1元;昆侖萬維則依靠應(yīng)用向的適配，在年內(nèi)完成了近五倍的上漲。

在這樣的背景下，全面擁抱AIGC的TCL電子的奇點時刻，或許已經(jīng)來臨。

在長期技術(shù)積累與AIGC之風的共同推動下，TCL電子在完成智能企業(yè)轉(zhuǎn)型和智能產(chǎn)品轉(zhuǎn)型后，第二增長曲線或?qū)⒆呱稀凹铀倏燔嚨馈?，資本市場則有望繼續(xù)用腳投票。