來源：直通IPO，文/王非

繼中芯集成、中科飛測后，中芯聚源即將再收獲一個科創(chuàng)板IPO。

6月8日，上交所官網(wǎng)顯示，江蘇先鋒精密科技股份有限公司（簡稱：先鋒精科，曾用名：靖江先鋒半導體科技有限公司）科創(chuàng)板IPO已獲受理，華泰聯(lián)合證券為保薦機構(gòu)。

據(jù)悉，先鋒精科擬募資7億元，主要用于補充流動資金以及投資如下項目：

作為國產(chǎn)刻蝕設備關(guān)鍵零部件供應商，先鋒精科曾于2022年前后獲中芯聚源領投數(shù)億元股權(quán)融資，由此引發(fā)行業(yè)關(guān)注。

而先鋒精科，也將與珂瑪科技等共5家公司，共同組成中芯聚源“IPO后備軍團”。

年入近5億，凈利潤1.05億元

先鋒精科是國內(nèi)半導體刻蝕和薄膜沉積設備細分領域關(guān)鍵零部件的精密制造專家，尤其在國際公認的技術(shù)難度僅次于光刻設備的刻蝕設備領域，公司是國內(nèi)少數(shù)已量產(chǎn)供應7nm及以下國產(chǎn)刻蝕設備關(guān)鍵零部件的供應商，直接與國際廠商競爭。

值得一提的是，在聚焦半導體領域的同時，先鋒精科還積極在光伏、醫(yī)療等其他領域探索和開發(fā)新產(chǎn)品。

經(jīng)過逾15年的技術(shù)積累和產(chǎn)品工藝自主研發(fā)，先鋒精科建立了精密機械制造技術(shù)、表面處理技術(shù)、焊接技術(shù)、高端器件的設計及開發(fā)技術(shù)和定制化工裝開發(fā)技術(shù)等五大核心技術(shù)平臺。

在此基礎上，先鋒精科形成了關(guān)鍵工藝部件、工藝部件和結(jié)構(gòu)部件三大類主要產(chǎn)品，重點應用于刻蝕設備和薄膜沉積設備等半導體核心設備中。在刻蝕領域，公司主要提供以反應腔室、內(nèi)襯為主的系列核心配套件；在薄膜沉積領域，公司主要提供加熱器、勻氣盤等核心零部件及配套產(chǎn)品。

招股書顯示，2020-2022年，先鋒精科營業(yè)收入約為2.02億、4.24億、4.70億元；凈利潤約為-3844.93萬、1.05億、1.05億元。

報告期內(nèi)，先鋒精科研發(fā)費用分別為1341.45萬、2154.10 萬、3097.44萬元，復合增長率達51.95%。截至本招股說明書簽署日，公司已形成18項發(fā)明專利及54項實用新型專利。

值得注意的是，先鋒精科存在客戶集中度較高的風險。2020-2022年，其前三大客戶均為中微公司、北方華創(chuàng)、中芯國際。

報告期內(nèi)，先鋒精科向前五大客戶的銷售收入合計分別為1.63億、3.53億、3.85億元，占同期營業(yè)收入的比例分別為80.74%、83.37%和81.90%，客戶集中度較高。

中芯聚源持股3.86%，今年已收獲8個IPO

招股書顯示，先鋒精科董事長游利直接持有公司21.36%股份，其配偶褚瀲通過英瑞啟持股12.35%，表決權(quán)由游利控制。最終，游利合計控制公司52.64%股份的表決權(quán)。

2021年底，中芯聚源共計向先鋒精科投資了8000萬元。最終，中芯聚源（中小企業(yè)發(fā)展基金）持股3.86%。此外，先鋒精科第一大客戶中微公司，則持股1.93%。

值得一提的是，先鋒精科于2022年7月進行第三次增資時，港發(fā)華京一期斥資2000萬元獲得0.96%股份，其對應估值約為20.83億元。

作為中芯國際旗下的產(chǎn)業(yè)基金，中芯聚源是業(yè)內(nèi)有名的半導體投資平臺。

中芯聚源專注于集成電路行業(yè)的相關(guān)領域，對產(chǎn)業(yè)鏈中的材料、設計、裝備、IP和服務等環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進行投資。

官網(wǎng)顯示，截至目前中芯聚源已投資110家公司，已收獲33家A股上市公司，集中于科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板，包含韋爾股份、TCL中環(huán)、納芯微、格科微等不同細分賽道的龍頭。

據(jù)不完全統(tǒng)計，僅2023年以來，中芯聚源已收獲：裕太微、金海通、華海誠科、南芯科技、中船特氣、晶升股份、中芯集成、中科飛測8家上市企業(yè)，另有包括珂瑪科技、芯動聯(lián)科、天承科技、新恒匯在內(nèi)的4家企業(yè)順利過會。

值得注意的是，珂瑪科技也是先鋒精科的主要競爭對手之一，且兩者的主要客戶重合度較高，如中微公司、北方華創(chuàng)、拓荊科技等。

如今，先鋒精科科創(chuàng)板IPO剛獲受理，珂瑪科技、新恒匯則分別于1月20日、3月22日創(chuàng)業(yè)板首發(fā)順利過會。

至于誰會成為中芯聚源收獲的第9個IPO，目前也依然是個未知數(shù)，我們也將持續(xù)保持關(guān)注。