隨著資本市場情緒持續(xù)回暖，VC/PE市場迎來了新的變化。清科研究中心最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，5月VC/PE市場的新募基金規(guī)模環(huán)比回升。從資金募投方向來看，以“碳中和”賽道為主的新能源專項基金、引導基金成為了股權(quán)機構(gòu)關(guān)注的焦點，基金規(guī)模普遍超百億元。同時，在配套扶持政策方面，高端智能綠色發(fā)展領(lǐng)域被直接列入重點鼓勵的創(chuàng)新發(fā)展對象。
專項基金火熱
清科數(shù)據(jù)顯示，2022年5月的VC/PE市場，共有201只基金完成新一輪資金募集。其中，披露募集金額的198只基金合計募集518.55億元，同比下降40.6%，環(huán)比上升5.4%。具體來看，在201只新募集的基金中，有198只為人民幣基金，195只基金披露的募集金額為402.74億元；其余3只外幣基金共募集115.81億元（以人民幣計算）。
進一步來看，單只基金的募資情況有所分化。首先，5月募集規(guī)模排名前十的10只基金合計規(guī)模達323.39億元，占總募集規(guī)模的62.4%；其次，僅內(nèi)蒙古環(huán)投新動能基金這一只產(chǎn)品，募資金額就達到100億元，排名第一。該基金是華潤電力聯(lián)合多家能源企業(yè)共同設(shè)立的“碳中和”基金，重點投向新能源產(chǎn)業(yè)，助力實現(xiàn)“雙碳”目標。
對于內(nèi)蒙古環(huán)投新動能基金這類“碳中和”基金，折射出的是專項基金、引導基金的火熱態(tài)勢。這類專項基金大多為地方政府帶頭參與設(shè)立，在發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)的同時，引導更多社會資本參與其中。
春華資本5月宣布發(fā)起的碳中和基金，總規(guī)模也達到100億元。春華資本稱，該基金將圍繞零碳行業(yè)的四大零碳關(guān)鍵環(huán)節(jié)（新型能源、能源存儲和傳輸、終端應用、新業(yè)態(tài)/新技術(shù)）的優(yōu)質(zhì)投資機會進行布局，挖掘各行業(yè)中具有重大影響力的公司。此外，由豫資樸創(chuàng)擔任管理人的開封市豫資平煤雙碳產(chǎn)業(yè)投資基金，首期規(guī)模20億元（總規(guī)模100億元），重點投向開封市碳中和領(lǐng)先科技企業(yè)、煤化工、新能源、新材料等領(lǐng)域；由藍馳創(chuàng)投擔任管理人的中小企業(yè)發(fā)展基金藍馳（重慶）私募股權(quán)投資基金募資15億元，是國家中小企業(yè)發(fā)展基金的子基金，主要投向硬科技、企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康等領(lǐng)域的中小企業(yè)。
布局半導體和“碳中和”領(lǐng)域
布局新能源、醫(yī)療健康等領(lǐng)域這一趨勢，表現(xiàn)在5月基金的投資端。清科數(shù)據(jù)顯示，5月份VC/PE市場共有322起投資案例，環(huán)比下降10.3%，同比下降67.3%。其中，披露金額的265起案例，總投資金額合計224.06億元，環(huán)比下降40.1%，同比下降77.5%。
從投資數(shù)量來看，5月排名前三的行業(yè)分別是IT、半導體及電子設(shè)備、生物技術(shù)/醫(yī)療健康，這三個領(lǐng)域共計發(fā)生195起投資案例，占比60.6%。其中，IT行業(yè)涉及案例數(shù)量為76起，半導體及電子設(shè)備投資案例62起。從投資金額來看，5月排名前三同樣是IT、半導體及電子設(shè)備、生物技術(shù)/醫(yī)療健康。其中，IT行業(yè)以49.21億元的投資金額位列第一，半導體及電子設(shè)備、生物技術(shù)/醫(yī)療健康兩個領(lǐng)域的投資金額分別為47.35億元和39.16億元。
從具體投資案例來看，中國核電旗下非核清潔能源公司中核匯能完成了由川投能源、浙能電力、中信證券投資、軍民融合基金等7家戰(zhàn)略投資者參與的75億元融資，為5月“碳中和”領(lǐng)域融資額最大的案例。
此外，5月“碳中和”領(lǐng)域布局的投資方還有啟迪之星、高榕資本、佳沃創(chuàng)投、藍馳創(chuàng)投、線性資本等知名機構(gòu)，以及聯(lián)想之星、騰訊投資、湖北億緯動力有限公司、萬向一二三股份公司等互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)及產(chǎn)業(yè)投資方。
值得注意的是，中儲國能（北京）技術(shù)有限公司獲得了由華控基金領(lǐng)投、高榕資本等投資的3.2億元Pre A+輪融資。蒸汽系統(tǒng)設(shè)備制造與能源管理解決方案提供商艾肯工業(yè)，完成了近億元的B輪融資，該輪融資由鐘鼎資本領(lǐng)投，常州經(jīng)開區(qū)東方產(chǎn)業(yè)引導創(chuàng)業(yè)基金跟投。
政策大力支持
進一步看，VC/PE市場聚焦新能源、半導體等投資領(lǐng)域，不僅與產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢有關(guān)，還與政策支持有著密切聯(lián)系。
首先，十一部門共同印發(fā)的《關(guān)于開展“攜手行動”促進大中小企業(yè)融通創(chuàng)新（2022-2025年）的通知》，明確提出將通過部門聯(lián)動、上下推動、市場帶動，促進大中小企業(yè)創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈、數(shù)據(jù)鏈、資金鏈、服務(wù)鏈、人才鏈全面融通，著力構(gòu)建大中小企業(yè)相互依存、相互促進的企業(yè)發(fā)展生態(tài)，增強產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈韌性和競爭力，提升產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平。
該文件提出，到2025年引導大企業(yè)通過生態(tài)構(gòu)建、基地培育、內(nèi)部孵化、賦能帶動、數(shù)據(jù)聯(lián)通等方式打造一批大中小企業(yè)融通典型模式；激發(fā)涌現(xiàn)一批協(xié)同配套能力突出的“專精特新”中小企業(yè)；通過政策引領(lǐng)、機制建設(shè)、平臺打造，推動形成協(xié)同、高效、融合、順暢的大中小企業(yè)融通創(chuàng)新生態(tài)，有力支撐產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈補鏈固鏈強鏈。
其次，在區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，近日發(fā)布的《2022年度北京市高精尖產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金實施指南》指出，2022年北京市高精尖資金安排規(guī)模增加至20億元，進一步加大普惠性產(chǎn)業(yè)資金支持力度，其中對單個企業(yè)最高獎勵可達1億元?！秾嵤┲改稀访鞔_提出，2022年高精尖資金支持方向主要是“高端智能綠色發(fā)展”和“高精尖產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展”兩方面，具體分為重點新材料首批次應用獎勵、醫(yī)藥創(chuàng)新品種首試產(chǎn)獎勵等12個細分方向。
此外，近日印發(fā)的《關(guān)于進一步促進深圳工業(yè)經(jīng)濟穩(wěn)增長提質(zhì)量的若干措施》提到，要拓寬企業(yè)直接融資渠道，按照“一集群一基金”配置原則，加快設(shè)立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群專業(yè)化投資基金；出臺支持風投創(chuàng)投機構(gòu)發(fā)展政策，建設(shè)國際風投創(chuàng)投機構(gòu)集聚區(qū)；實施“中小企業(yè)上市培育工程”，搭建“星耀鵬城”企業(yè)上市一站式服務(wù)平臺，對在境內(nèi)外市場上市的企業(yè)，按上市培育政策予以支持；延長市民營企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展基金扶持優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)專項實施方案的實施期限至2025年年底，為企業(yè)提供優(yōu)惠利率的短期流動性支持。
