完美日記、泡泡瑪特、蘇泊爾、七匹狼、“選秀教母”一起同框做LP。
天眼查顯示，6月7日，正心谷資本旗下“蘇州悅享基金”的公司主體——蘇州悅享股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱）發(fā)生工商變更，新增股東北京泡泡瑪特文化創(chuàng)意有限公司、哇唧唧哇娛樂（天津）有限公司、蘇泊爾集團(tuán)有限公司、完美日記關(guān)聯(lián)公司海南逸品供應(yīng)鏈管理有限公司、七匹狼全資子公司廈門七尚股權(quán)投資有限責(zé)任公司等。
此外， B站創(chuàng)始人徐逸、餓了么聯(lián)合創(chuàng)始人汪淵也是這只基金的個(gè)人LP。
CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，蘇州悅享基金于2021年8月25日成立，注冊(cè)資本為1000萬人民幣，主要投資于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、新渠道、新品牌、科技消費(fèi)、人文消費(fèi)等行業(yè)。這只基金已于2022年1月參投了珮姐老火鍋億元A輪融資，持股比例約1.67%。
不同于以往財(cái)務(wù)型LP聚集的基金，這是一只全部由消費(fèi)產(chǎn)業(yè)LP組成的基金。
泡泡瑪特、完美日記、哇唧唧哇，從被投到反哺
消費(fèi)投資遇冷的當(dāng)下，一只偏消費(fèi)主題的基金，獲得了包括美妝、潮玩、電器、服裝等消費(fèi)企業(yè)助陣。這一動(dòng)作值得玩味，許是退去熱度的消費(fèi)賽道，擠出了些泡沫，讓“圈內(nèi)人”看到機(jī)會(huì)。
這次“攢局”部分歸因于被投企業(yè)對(duì)GP的反哺。比如，哇唧唧哇、完美日記、泡泡瑪特都曾是正心谷資本的被投企業(yè)。
其中，哇唧唧哇和正心谷“交情最深”。哇唧唧哇是“選秀教母”龍丹妮創(chuàng)辦的藝人經(jīng)紀(jì)公司。正心谷在哇唧唧哇成立僅3個(gè)月，也就是2017年7月，便聯(lián)合華興資本和君聯(lián)資本一起參與了公司的A輪融資。
龍丹妮擁有強(qiáng)大的“造星能力”。龍丹妮在湖南衛(wèi)視期間，曾帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)推出《快樂男聲》、《超級(jí)女聲》等，捧紅了李宇春、華晨宇、張杰、魏晨等一眾選秀歌手。創(chuàng)辦哇唧唧哇后，她又打造了楊超越所在的火箭少女101、《明日之子》人氣選手毛不易、憑借《陳情令》爆火的肖戰(zhàn)等流量新秀，簡(jiǎn)直是一臺(tái)行走的“偶像制造機(jī)”。
而完美日記和泡泡瑪特則讓正心谷吃到了上市紅利。正心谷對(duì)這兩家公司的投資更偏后期，都發(fā)生在2020年，也就是這兩家公司上市前的戰(zhàn)略融資階段。
2020年4月，正心谷資本攜手華興新經(jīng)濟(jì)基金領(lǐng)投泡泡瑪特新一輪戰(zhàn)略融資，融資額超過1億美元。八個(gè)月后，泡泡瑪特于港交所上市，開盤漲幅超100%，市值一度超1065億港元，但如今市值腰斬至468億港元。
2020年9月，正心谷戰(zhàn)略入股完美日記母公司逸仙電商，兩個(gè)月后，成功登陸紐交所，成為第一個(gè)登陸美股的中國(guó)美妝企業(yè)。上市當(dāng)天股價(jià)一度暴漲96%，市值一路沖高，于2021年2月達(dá)到巔峰1040億元。不過，昔日“美妝圈的神話”之后經(jīng)歷市值滑坡，目前僅不到50億元。
這兩家明星企業(yè)在上市之初風(fēng)光無限，但后期主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)受阻，市值都不同程度下滑，做投資成了打造業(yè)務(wù)護(hù)城河、提振營(yíng)收的出路之一。
完美日記上市后，為擴(kuò)充產(chǎn)品矩陣，公司對(duì)外投資布局主要圍繞主營(yíng)之外的領(lǐng)域，如國(guó)內(nèi)外高端護(hù)膚品牌、醫(yī)美品牌等。
2020年10月，逸仙電商從雅漾母公司Pierre Fabre集團(tuán)收購(gòu)了高端護(hù)膚品牌Galénic；
2021年1月，收購(gòu)護(hù)膚品牌DR.WU中國(guó)大陸業(yè)務(wù)；
2021年3月，收購(gòu)國(guó)際知名高端護(hù)膚品牌EVE LOM；
2021年9月，收購(gòu)微生態(tài)護(hù)膚品牌“壹安態(tài)”；
2021年9月，投資了兩個(gè)醫(yī)美新銳品牌：鈦美生物和因明生物。
而完美日記做LP還算頭一回。在公開資料中，正心谷旗下的蘇州悅享股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）是完美日記截至目前唯一投資過的私募機(jī)構(gòu)。
相比之下，泡泡瑪特則顯得“老炮”一些，不光直投項(xiàng)目，做起LP來也是輕車熟路，就連“年少多金”的85后泡泡瑪特創(chuàng)始人王寧個(gè)人也在做LP。
2020年5-6月，泡泡瑪特創(chuàng)始人王寧接連投資了寧波金慧豐倫通股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、蘇州蜂巧霽初創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），出資比例分別為4.61%和4.88%，這兩只基金的管理機(jī)構(gòu)分別為金慧豐投資和蜂巧資本，他們此前均投資過泡泡瑪特。
類似的路徑。2020年9月，黑蟻資本人民幣二期基金的LP中也出現(xiàn)了王寧的身影。黑蟻資本從2017年起，連續(xù)四輪押注泡泡瑪特。
蘇泊爾、七匹狼，進(jìn)擊的產(chǎn)業(yè)資本
除了泡泡瑪特和完美日記這類新興消費(fèi)企業(yè)反哺投資人，傳統(tǒng)消費(fèi)企業(yè)在資本運(yùn)作方面也很積極。
“賣鍋的”蘇泊爾早已做起了投資，覆蓋一二級(jí)市場(chǎng)的ICT、消費(fèi)及醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)。不僅擁有自己的產(chǎn)業(yè)基金遠(yuǎn)橋資產(chǎn)，而且還是多家機(jī)構(gòu)的LP。
醫(yī)藥方面，蘇泊爾持有德誠(chéng)資本旗下的兩支醫(yī)療基金。德佳誠(chéng)譽(yù)投資基金和德佳誠(chéng)譽(yù)二期股權(quán)投資基金，分別持股5%和6.94%。
高端智能制造方面，蘇泊爾大比例持有天堂硅谷旗下的兩支基金：浙江天堂硅谷眾實(shí)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）和寧波天堂硅谷新品股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），持股比例分別高達(dá)16.67%和23.08%。
新消費(fèi)、創(chuàng)新藥、科技方面，蘇泊爾投資了正心谷旗下的樂柏投資基金、上海樂進(jìn)投資基金和蘇州悅享基金。
“男裝國(guó)民品牌”七匹狼跟蘇泊爾類似，擁有七匹狼創(chuàng)投、七匹狼節(jié)能環(huán)保和啟誠(chéng)資本三個(gè)自有投資平臺(tái)。
其中，最具標(biāo)桿性的投資，非寧德時(shí)代莫屬了。七匹狼在 2015 年A 輪投資寧德時(shí)代，并持續(xù)三次加碼，2018 年寧德時(shí)代上市發(fā)行后，七匹狼持股比例為 0.16%，當(dāng)時(shí)寧德時(shí)代的市值約 1680 億元。據(jù)悉，此筆投資浮盈數(shù)億元。
另外，七匹狼也投了不少獨(dú)角獸企業(yè)。
2016年 11 月，啟誠(chéng)資本跟投了柔性顯示屏生產(chǎn)商柔宇科技C+輪融資。柔宇科技2022年最新估值超500億元。
2011年、2015 年，七匹狼分別參與了銀聯(lián)商務(wù)的 2 輪戰(zhàn)略投資，最新估值達(dá)到 230 億元。
七匹狼的確投出了一些不錯(cuò)的獨(dú)角獸，但由于持股比例較少，只能分到一杯很小的羹。（文/張俊雯 編輯/曹瑋鈺 來源/投中網(wǎng)）
