【摘要】
車(chē)企接連發(fā)力，重磅智能車(chē)型接踵而至6月以來(lái)，蔚來(lái) ES7，理想 L9，阿維塔 11 先后亮相，下半年還有問(wèn)界 M7、小鵬 G9 等車(chē)型重磅發(fā)布。配合汽車(chē)消費(fèi)刺激政策，各造車(chē)勢(shì)力迎來(lái)一波碩果收獲期，智能車(chē)市場(chǎng)也有望持續(xù)火爆。
目前智能駕駛賽道呈現(xiàn)出百花齊放的姿態(tài)，一些爆款車(chē)型也必然會(huì)進(jìn)一步帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)加速。目前無(wú)論在供給端的產(chǎn)品迭代層面還是需求端的消費(fèi)者認(rèn)可層面，智能車(chē)的增長(zhǎng)潛力已經(jīng)開(kāi)始兌現(xiàn)，智能駕駛賽道的“引線”已經(jīng)點(diǎn)燃。
新車(chē)智能化表現(xiàn)較上一代產(chǎn)品出現(xiàn)質(zhì)的飛躍（1）產(chǎn)品定義層面的“量變”：智能化表現(xiàn)更加多樣，無(wú)論座艙還是駕駛，可以直觀的看到智能化硬件數(shù)量的提升，并感受到智能化功能的增加。
（2）用戶體驗(yàn)層面的“質(zhì)變”：座艙方面，人機(jī)交互更加順暢，車(chē)機(jī)頁(yè)面更加絲滑，更多智能化功能能夠真正提供幫助而不是淪為雞肋；駕駛方面，技術(shù)面、政策面均已準(zhǔn)備就緒，L3 蓄勢(shì)待發(fā)，城區(qū) NOA 功能的交付將為駕駛體驗(yàn)帶來(lái)真正的質(zhì)變。
產(chǎn)品力加速轉(zhuǎn)化為品牌認(rèn)可度與定價(jià)能力市場(chǎng)反應(yīng)方面，自主品牌智能車(chē)銷(xiāo)量不斷超預(yù)期，問(wèn)界 M7、理想 L9、阿維塔 11 等車(chē)型均呈現(xiàn)爆款潛質(zhì)。智能新車(chē)的搜索和討論度明顯提升，智能車(chē)在消費(fèi)市場(chǎng)已經(jīng)形成一定聲量。頭部新勢(shì)力品牌進(jìn)一步向高端市場(chǎng)滲透，產(chǎn)品力提升直接推動(dòng)定價(jià)能力提升，新一代車(chē)型定價(jià)普遍比上一代旗艦車(chē)型提升一級(jí)；后續(xù)新能源自主品牌有望持續(xù)擠占高端車(chē)市場(chǎng)份額。
- 新車(chē)智能化表現(xiàn)較上一代產(chǎn)品出現(xiàn)質(zhì)的飛躍
車(chē)企接連發(fā)力，重磅智能車(chē)型接踵而至。6月以來(lái)，集度、蔚來(lái)、理想、阿維塔接連召開(kāi)發(fā)布會(huì)，蔚來(lái)ES7，理想L9，阿維塔11先后亮相，下半年還有問(wèn)界M7、小鵬G9等車(chē)型重磅發(fā)布。配合汽車(chē)消費(fèi)刺激政策，各造車(chē)勢(shì)力迎來(lái)一波碩果收獲期，智能車(chē)市場(chǎng)也有望持續(xù)火爆。
與上一代車(chē)型相比，今年發(fā)布的新車(chē)智能化表現(xiàn)較上一代出現(xiàn)質(zhì)的飛躍：產(chǎn)品定義方面，智能化表現(xiàn)更加多樣。無(wú)論座艙還是駕駛，可以直觀看到智能化硬件數(shù)量的提升。以理想L9為例，智能座艙在產(chǎn)品定義上升級(jí)成“智能的家”，充分考慮用戶的娛樂(lè)體驗(yàn)，從視覺(jué)、聽(tīng)覺(jué)、交互等角度做了全面升級(jí)，包括屏幕更多、更大，全景音效處理，加入手勢(shì)交互等等，芯片也由 820A 升級(jí)成更大算力的兩顆 8155。
駕駛方面，硬件搭載達(dá)到 L4 級(jí)別，兩顆英偉達(dá)Orin芯片組提供高達(dá) 508TOPs 的算力，傳感器數(shù)量增加，以提供更多、更高級(jí)別的智能駕駛功能；根據(jù)理想汽車(chē)，AD Max 支持的場(chǎng)景包含：自動(dòng)泊車(chē)、城市智能駕駛、車(chē)輛遠(yuǎn)程召喚等，后續(xù)將通過(guò) OTA 實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)景導(dǎo)航輔助駕駛。
智能化不僅表現(xiàn)出多樣化的“量變”，在用戶體驗(yàn)方面也出現(xiàn)了一些“質(zhì)變”。座艙層面：
（1）人機(jī)交互更加順暢：特斯拉和蔚小理在2021年對(duì)語(yǔ)音交互進(jìn)行了總計(jì)11次的OTA升級(jí)，車(chē)內(nèi)交互體驗(yàn)不斷優(yōu)化。理想L9、極狐αS HI 版、阿維塔等在語(yǔ)音交互的基礎(chǔ)上均又加碼手勢(shì)交互。從理想L9的測(cè)評(píng)反饋來(lái)看，目前手勢(shì)交互在等流暢度、實(shí)用性等方面也獲得了較好的反響，不再像寶馬X5初搭手勢(shì)交互時(shí)因用戶體驗(yàn)不佳處于較為尷尬的境地。
（2）車(chē)機(jī)更加絲滑：?jiǎn)柦鏜5 上線后，鴻蒙車(chē)機(jī)的“絲滑”體驗(yàn)也受到用戶的廣泛好評(píng)。
（3）人臉識(shí)別、遠(yuǎn)程控車(chē)等智能化功能能真正為用戶帶來(lái)便利。
駕駛功能方面，城區(qū) NOA 的交付將為用戶的智能駕駛體驗(yàn)帶來(lái)真正的質(zhì)變。頭部車(chē)企布局的最新車(chē)型均已實(shí)現(xiàn) L4 架構(gòu)，具備實(shí)現(xiàn)城區(qū) NOA 的潛力；經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的算法積累，并借助更強(qiáng)的硬件配置，相關(guān)車(chē)型的城區(qū) NOA 功能已經(jīng)蓄勢(shì)待發(fā)，年內(nèi)有望交付給用戶；加上 L3 立法的推動(dòng)，2022 年有望成為 L3 元年。
- 產(chǎn)品力加速轉(zhuǎn)化為品牌認(rèn)可度與定價(jià)能力
市場(chǎng)反應(yīng)方面，自主品牌智能車(chē)銷(xiāo)量不斷超預(yù)期。問(wèn)界M5自去年12月發(fā)布后，銷(xiāo)量節(jié)節(jié)攀升，5月銷(xiāo)量已達(dá)到5033輛；87天累計(jì)交付破萬(wàn)，創(chuàng)國(guó)內(nèi)新品牌單款車(chē)型最快交付記錄。理想L9發(fā)布后，72小時(shí)內(nèi)支付5000元的預(yù)訂用戶超過(guò)三萬(wàn)，后續(xù)月銷(xiāo)量有望破萬(wàn)。
智能新車(chē)的搜索和討論度明顯提升，智能車(chē)在消費(fèi)市場(chǎng)已經(jīng)形成一定聲量。從百度搜索指數(shù)看，今年理想 L9 發(fā)布會(huì)后，關(guān)于新車(chē)的搜索和討論度明顯提升。根據(jù)賽博汽車(chē)，智能車(chē)在新能源車(chē)中的占比已經(jīng)達(dá)到 40%以上。
頭部新勢(shì)力品牌進(jìn)一步向高端市場(chǎng)滲透，產(chǎn)品力提升直接推動(dòng)定價(jià)能力提升。從定價(jià)來(lái)看，新勢(shì)力新一代車(chē)型定價(jià)普遍比上一代旗艦車(chē)型提升一級(jí)。新車(chē)型的熱銷(xiāo)一方面表明消費(fèi)者對(duì)自主智能車(chē)品牌更加認(rèn)可，另一方面也反映了消費(fèi)者對(duì)自主品牌智能車(chē)高端定價(jià)的接受程度出現(xiàn)提升。后續(xù)新能源自主品牌有望持續(xù)擠占高端車(chē)市場(chǎng)份額。
目前智能駕駛賽道呈現(xiàn)出百花齊放的姿態(tài)，一些爆款車(chē)型也必然會(huì)進(jìn)一步帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)加速。目前無(wú)論在供給端的產(chǎn)品迭代層面還是需求端的消費(fèi)者認(rèn)可層面，智能車(chē)的增長(zhǎng)潛力已經(jīng)開(kāi)始兌現(xiàn)，智能駕駛賽道的“引線”已經(jīng)點(diǎn)燃。
- 關(guān)注“三劍客”四維圖新&中科創(chuàng)達(dá)&德賽西威
智能駕駛方面，產(chǎn)業(yè)重心落在三家公司：四維圖新、中科創(chuàng)達(dá)、德賽西威。
其中四維圖新作為高精度地圖稀缺標(biāo)的，以地圖數(shù)據(jù)為基向自動(dòng)駕駛上層能力延伸；
中科創(chuàng)達(dá)作為操作系統(tǒng)龍頭，伴隨高通芯片在座艙和駕駛領(lǐng)域的滲透高速成長(zhǎng)，同時(shí)積極布局智能駕駛域控制器；
德賽西威作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先Tier1，成為國(guó)內(nèi)唯一一家自動(dòng)駕駛域控制器英偉達(dá) Orin 平臺(tái)方案供應(yīng)商，將跟隨智能駕駛行業(yè)高速成長(zhǎng)。
四維圖新：高精地圖+芯片+數(shù)據(jù)合規(guī)+智駕Tier1多驅(qū)動(dòng)標(biāo)的。（1）四維圖新作為高精地圖“國(guó)家隊(duì)”，伴隨智能駕駛等級(jí)與滲透率的進(jìn)一步提升，高精地圖有望迎來(lái)前裝浪潮。（2）數(shù)據(jù)安全平臺(tái)已簽約四家海外龍頭 OME，憑借“國(guó)家隊(duì)”身份，以數(shù)據(jù)合規(guī)業(yè)務(wù)為支點(diǎn)，有望撬動(dòng)更多車(chē)廠將高精地圖落地四維。
（3）汽車(chē)電子化下芯片重要性大幅提升，四維圖新加碼芯片補(bǔ)足自身硬件能力，正快速打入前裝市場(chǎng)。（4）公司借助高精度地圖能力實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈前移，已具備自動(dòng)駕駛 Tier1 能力，可以為車(chē)廠提供完整的自動(dòng)駕駛解決方案，已經(jīng)拿下凱翼、長(zhǎng)城、某自主品牌頭部車(chē)廠訂單，目前相關(guān)業(yè)務(wù)尚處于起步階段，后續(xù)伴隨多張訂單邁入量產(chǎn)階段，此業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)確定性的高爆發(fā)式增長(zhǎng)。
德賽西威深耕英偉達(dá)計(jì)算平臺(tái)，已發(fā)布支持 L3 以上等級(jí)的域控制器。座艙電子龍頭，長(zhǎng)期受益于智能網(wǎng)聯(lián)商機(jī)，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)皆處于第一梯隊(duì)。公司與多家龍頭車(chē)廠保持深度合作關(guān)系，且目前公司最新域控制器產(chǎn)品已經(jīng)支持 L3 及以上等級(jí)自動(dòng)駕駛，將跟隨智能駕駛行業(yè)高速成長(zhǎng)。
中科創(chuàng)達(dá)：（1）發(fā)布高通 8295 智能座艙解決方案，保持與高通合作形成的卡位優(yōu)勢(shì)。CES2022 展會(huì)期間中科創(chuàng)達(dá)發(fā)布了基于高通 SA8295 硬件平臺(tái)的全新智能座艙解決方案。該解決方案充分發(fā)揮 SA8295 性能，并實(shí)現(xiàn)了低速輔助駕駛與座艙域的融合，基于座艙域的冗余算力降低方案成本。
（2）智能駕駛將開(kāi)啟第二增長(zhǎng)曲線。
1）受益高通 ride 平臺(tái)成長(zhǎng)。我們認(rèn)為高通芯片憑借消費(fèi)電子+汽車(chē)領(lǐng)域 knowhow 積累，有望復(fù)制其座艙領(lǐng)域的成功。高通下一代智能駕駛平臺(tái)產(chǎn)品 Ride 性能將追平競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，我們預(yù)計(jì)最早于 2022 年量產(chǎn)上車(chē)，創(chuàng)達(dá)作為Ride核心合作伙伴業(yè)務(wù)有望爆發(fā)。
2）新設(shè)智能駕駛平臺(tái)公司定位中端域控，高通已入股，持股 13.11%；相關(guān)域控產(chǎn)品公司預(yù)計(jì)將于 2024 年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
參考資料：
20220701-華西證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)：智能駕駛百花齊放
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