經(jīng)歷了去年的火熱行情之后，鋼鐵行業(yè)在今年風(fēng)向突變：上游原材料漲價(jià)帶來(lái)持續(xù)擠壓，加之下游良好預(yù)期的突然落空，需求“坍塌”之后，鋼企陷入虧損，且虧損的范圍還在擴(kuò)大。

這樣嚴(yán)峻的形勢(shì)，引得多家鋼企高管發(fā)聲，有人將這比喻成一場(chǎng)無(wú)可逃避的廝殺，一場(chǎng)“生存之戰(zhàn)”已經(jīng)擺在不少鋼企的眼前。這種形勢(shì)會(huì)否持續(xù)下去，而鋼鐵行業(yè)又該如何走出泥潭。

庫(kù)存下降

庫(kù)存降幅不斷擴(kuò)大之后，鋼價(jià)真能企穩(wěn)嗎？以4月6日為分水嶺，2022上半年鋼市可分為兩個(gè)截然不同的局面，前半段“高燒不退”，后半段價(jià)格不斷下跌。如圖：

7月15日價(jià)格一度跌到3588元/噸，回吐去年11月以來(lái)所有漲幅，創(chuàng)一年來(lái)新低，但隨后快速反彈，至7月25日收盤(pán)，螺紋鋼收?qǐng)?bào)3859元，距4000元整數(shù)關(guān)口僅141元。

在疫情反復(fù)擾動(dòng)、礦焦價(jià)格回落和鋼材價(jià)格重心大幅下移的背景下，多數(shù)鋼廠(chǎng)出現(xiàn)虧損，行業(yè)內(nèi)頻傳鋼廠(chǎng)減產(chǎn)、停產(chǎn)消息。據(jù)21財(cái)經(jīng)，柳鋼股份預(yù)計(jì)上半年歸母凈虧損9.5億元，去年同期盈利18.88億元；華菱鋼鐵預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)為36-40億元，同比下降28%-35%；鞍鋼集團(tuán)旗下的鞍鋼股份預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為17億元，同比下降67.37%。

諸如太鋼不銹、重慶鋼鐵、本鋼板材等上市鋼企，上半年凈利潤(rùn)同比預(yù)減的幅度都超過(guò)了50%。

受此影響，鋼廠(chǎng)庫(kù)存也出現(xiàn)了連續(xù)下降的局面。數(shù)據(jù)顯示，7月15日-7月21日，全國(guó)主要鋼材社會(huì)庫(kù)存1379.90萬(wàn)噸，較上一期減少52.84萬(wàn)噸，較上月同期減少165.25萬(wàn)噸；螺紋鋼庫(kù)存682.66萬(wàn)噸，較上一期減少44.49萬(wàn)噸。五大品種總庫(kù)存1948.38萬(wàn)噸，較上一期減少94.64萬(wàn)噸；

另外，據(jù)7月25日統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上周城市總庫(kù)存量為1120.62萬(wàn)噸，較前一周環(huán)比減少58.83萬(wàn)噸(-4.99%)，包含39個(gè)城市，共計(jì)142個(gè)倉(cāng)庫(kù)。

河北是中國(guó)鋼鐵生產(chǎn)的第一大省，該省鋼鐵行業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況同樣不容樂(lè)觀。河北省統(tǒng)計(jì)局6月30日公布的《2022年5月份全省分行業(yè)規(guī)模以上工業(yè)主要經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)》透露，5月該省黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)企業(yè)總計(jì)440家，虧損企業(yè)已經(jīng)達(dá)到168家，前5月虧損企業(yè)共計(jì)虧損65.6億元，同比增長(zhǎng)568.6%。

“背水一戰(zhàn)”

近期，鋼鐵行業(yè)相關(guān)人士都表達(dá)出對(duì)目前行業(yè)困境的關(guān)注。中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)屈秀麗近日在河北調(diào)研時(shí)表示，目前行業(yè)正面臨超預(yù)期的困難。

寶鋼股份副總經(jīng)理胡宏在接受寶武融媒體中心采訪(fǎng)時(shí)表示，當(dāng)前鋼企生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨的挑戰(zhàn)壓力，絲毫不亞于2008年和2015年的兩次沖擊。鋼鐵行業(yè)上半年生產(chǎn)情況非常不樂(lè)觀，三季度尤其是7月和8月，整個(gè)行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)將會(huì)更加困難。

湖南鋼鐵集團(tuán)則在年中會(huì)議上提出，要?jiǎng)訂T全員、丟掉幻想、背水一戰(zhàn)、戰(zhàn)勝危機(jī)。沙鋼集團(tuán)黨委書(shū)記沈彬在該公司半年度會(huì)議上表示，整個(gè)行業(yè)當(dāng)前出現(xiàn)大面積虧損，并且有繼續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)，市場(chǎng)形勢(shì)異常嚴(yán)峻。

湖南鋼鐵集團(tuán)喊出“丟掉幻想、背水一戰(zhàn)”的口號(hào)。圖片來(lái)源：湖南鋼鐵官方微信

圖片來(lái)源：湖南鋼鐵官方微信

“背水一戰(zhàn)”也許并不夸張。在流傳出來(lái)的一份內(nèi)部講話(huà)中，一家民營(yíng)鋼企董事長(zhǎng)就喊出了“要等到三成鋼企倒閉，整個(gè)鋼鐵行業(yè)才能進(jìn)入盈虧平衡、正常經(jīng)營(yíng)的狀態(tài)”的驚人言論。該民營(yíng)鋼企董事長(zhǎng)認(rèn)為，鋼鐵大戰(zhàn)已經(jīng)開(kāi)始，這將是一場(chǎng)持續(xù)至少五年的大洗牌和大整合。

寶鋼股份的胡宏認(rèn)為，后續(xù)市場(chǎng)行情會(huì)有所反彈，但鋼材價(jià)格和需求卻很難再回到年初的高點(diǎn)，更不要和去年的市場(chǎng)行情相比了。企業(yè)，要做好過(guò)緊日子的準(zhǔn)備。

主動(dòng)減產(chǎn)

二季度以來(lái)，鋼鐵行業(yè)面臨了來(lái)自供應(yīng)與需求兩側(cè)的雙重夾擊，造就了如今虧損不斷擴(kuò)大的局面。

7月25日上午中鋼協(xié)公布的重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)7月中旬鋼材產(chǎn)量和庫(kù)存數(shù)據(jù)讓市場(chǎng)人士大跌眼鏡，據(jù)中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，7月中旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量和庫(kù)存雙增，鋼材市場(chǎng)供給端壓力重重。

2022年7月中旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2037.89萬(wàn)噸、生鐵1901.48萬(wàn)噸、鋼材1994.73萬(wàn)噸。其中，粗鋼日產(chǎn)203.79萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.78%；生鐵日產(chǎn)190.15萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.73%；鋼材日產(chǎn)199.47萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.10%。

7月中旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存1903萬(wàn)噸，比上旬增加98萬(wàn)噸，增長(zhǎng)5.45%；比上月底增加208萬(wàn)噸，增長(zhǎng)12.29%；比年初增加773萬(wàn)噸，增長(zhǎng)68.47%。

仔細(xì)分析上面的數(shù)據(jù)，可以看到，7月中旬鋼材需求依然在低位徘徊，而鋼廠(chǎng)并沒(méi)有采取大規(guī)模的減產(chǎn)行動(dòng)。2022年鋼材淡季是近10年來(lái)最淡的淡季，面對(duì)如此低迷的鋼材需求，鋼廠(chǎng)該拿出實(shí)際行動(dòng)減產(chǎn)了。

透過(guò)7月中旬重點(diǎn)鋼企的產(chǎn)量和庫(kù)存數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)當(dāng)前鋼廠(chǎng)對(duì)于減產(chǎn)只是嘴上喊得多，實(shí)際行動(dòng)少。其實(shí)，上周中國(guó)焦炭工業(yè)協(xié)會(huì)的動(dòng)作就非常有力度，其組織重點(diǎn)焦炭生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)會(huì)后，宣布統(tǒng)一減產(chǎn)50%，并停止或減少焦煤采購(gòu)，目前看效果正在逐步顯現(xiàn)。

鋼廠(chǎng)不主動(dòng)減產(chǎn)，會(huì)帶來(lái)什么后果呢？我們還是拿2015年的鋼材市場(chǎng)大熊市作為比較，當(dāng)年鐵礦石價(jià)格最低跌到37美元/噸，焦炭?jī)r(jià)格跌到700元/噸，當(dāng)年鋼廠(chǎng)盈利了沒(méi)有？答案是否定的，因?yàn)殇摬膬r(jià)格也跟隨鋼鐵原材料做自由落體運(yùn)動(dòng)，1800多元/噸的鋼材價(jià)格對(duì)于鋼廠(chǎng)能夠盈利嗎？沒(méi)有，整個(gè)鋼材市場(chǎng)沒(méi)有一個(gè)真正的贏家。