全年投資收益達(dá)1131.80億元，投資收益率4.27%，接近2021年上證指數(shù)漲幅，并超過(guò)同期深證成指漲幅。這樣的投資收益，不是來(lái)自一眾專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，而是這是全國(guó)社?；?021年的“戰(zhàn)績(jī)”。
8月18日，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)披露了2021年社?；疬\(yùn)行情況。數(shù)據(jù)顯示，自成立以來(lái)，社?；鹉昃顿Y收益率達(dá)8.30%，累計(jì)投資收益額為17958.25億元，“秒殺”一眾專業(yè)投資機(jī)構(gòu)。
從持倉(cāng)標(biāo)的來(lái)看，社?；疠^為偏好大市值、績(jī)優(yōu)股，且對(duì)部分股票頗為“長(zhǎng)情”。
2021年投資收益率跑贏深證成指
全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)8月18日發(fā)布的2021年度社?；疬\(yùn)行報(bào)告（下稱“報(bào)告”)顯示，2021年全年，社?；鹜顿Y收益額達(dá)1131.80億元，投資收益率為4.27%。
社?；?021年的投資收益率，與同期上證指數(shù)漲幅（4.8%）接近，同時(shí)超過(guò)同期深證成指漲幅（2.67%）。其中，已實(shí)現(xiàn)收益額2245.94億元(已實(shí)現(xiàn)收益率10.09%)，交易性資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)額-1114.14億元。
從長(zhǎng)期收益來(lái)看，社?；鹜顿Y回報(bào)更為可觀。數(shù)據(jù)顯示，自成立以來(lái)，社?；鹄塾?jì)投資收益超過(guò)1.79萬(wàn)元億元，除了2008年和2018年市場(chǎng)出現(xiàn)單邊大幅下跌行情，社?；鹗找媛蕿樨?fù)以外，其他時(shí)間不論大盤漲跌如何，均實(shí)現(xiàn)了正收益。
具體而言，2018年，社?；饳?quán)益投資收益額-476.85億元，投資收益率-2.28%，但當(dāng)年總體收益率還是維持在2.56%。而在2008年，受全球金融危機(jī)影響，A股市場(chǎng)當(dāng)年大幅下跌，社保基金2008年凈虧損393.7億元，投資收益率為-6.79％。
談及2021年投資運(yùn)營(yíng)情況，社?；饡?huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2021年，受新冠肺炎疫情全球大流行影響，國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境更趨嚴(yán)峻復(fù)雜，資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇，基金投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)明顯增多，管理運(yùn)營(yíng)難度不斷加大。
從社保基金具體投資方式上看，主要分為直接投資與委托投資兩種。直接投資主要包括銀行存款、信托貸款、股權(quán)投資、股權(quán)投資基金、轉(zhuǎn)持國(guó)有股和指數(shù)化股票投資等。
委托投資由社?；饡?huì)委托投資管理人管理運(yùn)作，主要包括境內(nèi)外股票、債券、證券投資基金，以及境外用于風(fēng)險(xiǎn)管理的掉期、遠(yuǎn)期等衍生金融工具等。社?；饡?huì)通過(guò)制定資產(chǎn)配置計(jì)劃、設(shè)立投資產(chǎn)品策略、定期開(kāi)展考核評(píng)價(jià)等方式加強(qiáng)對(duì)委托投資人的管理。
報(bào)告顯示，截至2021年末，社保基金資產(chǎn)總額30198.10億元。其中，直接投資資產(chǎn)10213.08億元，占社?；鹳Y產(chǎn)總額的33.82%；委托投資資產(chǎn)19985.02億元，占社?；鹳Y產(chǎn)總額的66.18%。
社?；鹳I了那些股票
2021年社保基金究竟投資了哪些權(quán)益資產(chǎn)？
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年四季度末，社保基金出現(xiàn)在476只個(gè)股前十大流通股東名單中，合計(jì)持股量83.89億股，期末持股市值合計(jì)1937.50億元。持股變動(dòng)顯示，83只持倉(cāng)未變，減持145只，新進(jìn)132只，增持116只。
從持有流通股比例來(lái)看，社?；鸪钟凶疃嗟氖鞘ト瘓F(tuán)，持股量占流通股比例為15.12%，其次是菲利華，社?；鸪止杀壤秊?0.92%，持股比例居前的還有中熔電氣、沃爾德、我武生物等。
在持股數(shù)量方面，社?；鸪止蓴?shù)量在1億股以上的共有12只，社?；鸪止闪孔疃嗟氖亲辖鸬V業(yè)，共持有4.01億股，中國(guó)廣核、攀鋼釩鈦等緊隨其后，持股量分別為1.68億股、1.60億股。
業(yè)績(jī)方面，社保基金持有個(gè)股中，去年年報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的有353家，凈利潤(rùn)增幅最高的是諾德股份，公司2021年共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.05億元，同比增幅7421.93%，凈利潤(rùn)同比增幅居前的還有中泰化學(xué)、盛屯礦業(yè)等，凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)1769.96%、1645.62%。
以板塊分布統(tǒng)計(jì)，社保基金持有個(gè)股中，主板有331只，創(chuàng)業(yè)板有98只，科創(chuàng)板有47只。所屬行業(yè)來(lái)看，社?；鸪止芍饕性卺t(yī)藥生物、電子、機(jī)械設(shè)備行業(yè)，分別有48只、44只、44只個(gè)股上榜。
有增就有減。數(shù)據(jù)顯示，順絡(luò)電子去年四季度遭社?；饻p持380.95萬(wàn)股，將持股降至804.08萬(wàn)股。
此外，松井股份、同花順、新泉股份、金雷股份這4家公司去年四季度遭到社?；鸬摹扒鍌}(cāng)”(沒(méi)再出現(xiàn)在重倉(cāng)股中)。
偏好大市值績(jī)優(yōu)股、長(zhǎng)期持有
在權(quán)益投資方面，一些優(yōu)質(zhì)股票被社?；鹚伴L(zhǎng)情持有”。
截至8月18日，已公布半年報(bào)的上市公司中，有105家公司的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)了社?；鸬纳碛啊Ｏ蚯白匪莅l(fā)現(xiàn)，共有58只個(gè)股獲社?；疬B續(xù)持有4個(gè)季度以上。其中，41只個(gè)股獲社?；鸪钟谐^(guò)兩年，雙匯發(fā)展、美亞光電等7只個(gè)股獲社?；疬B續(xù)持倉(cāng)超5年。
社?；鸪钟衅谙拮铋L(zhǎng)的個(gè)股是雙匯發(fā)展，自2014年一季度以來(lái)已累計(jì)持有34個(gè)季度。最新財(cái)報(bào)顯示，截至2022年6月30日，全國(guó)社保基金五零三組合、全國(guó)社保基金一零六組合、全國(guó)社?；鹨涣阋唤M合，分別為公司第七大、第九大、第十大流通股股東，持股量合計(jì)為3887.56萬(wàn)股，占流通股比例為2.61%，社保基金持有期限較長(zhǎng)的還有美亞光電、廈門象嶼、安琪酵母，已連續(xù)持有30、26、25個(gè)季度。
社保基金連續(xù)持倉(cāng)超2年的41只個(gè)股中，從二季度末持股量來(lái)看，紫金礦業(yè)、常熟銀行、廈門象嶼等持股數(shù)量居前，社?；鸱謩e持有3.64億股、1.93億股、1.41億股。社?；鸪止杀壤忧暗挠蟹评A、柏楚電子、常熟銀行等，持股比例分別為10.30%、8.39%、7.34%。
從社?；鹱钚鲁謧}(cāng)的選股情況來(lái)看，有兩大特征。首先，目前社?；鸬闹貍}(cāng)標(biāo)的中，很少出現(xiàn)市值低于50億元的小市值股票；其次，社?；鸫蠖嗥弥貍}(cāng)一些績(jī)優(yōu)股。
分析人士表示，社?；鹉苋〉幂^好“業(yè)績(jī)”，和其投資理念、資產(chǎn)配置體系和風(fēng)險(xiǎn)管理體系有關(guān)。
在投資理念方面，全國(guó)社保基金理事會(huì)堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資和責(zé)任投資的理念，按照審慎投資、安全至上、控制風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的方針進(jìn)行投資運(yùn)營(yíng)管理，確?；鸢踩?，實(shí)現(xiàn)保值增值。
在資產(chǎn)配置方面，全國(guó)社保基金理事會(huì)在投資運(yùn)營(yíng)中形成了較為完善的資產(chǎn)配置體系。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，圍繞總體投資目標(biāo)，針對(duì)管理運(yùn)營(yíng)各環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的各類投資風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)專門的風(fēng)險(xiǎn)管理手段和方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和控制應(yīng)對(duì)，覆蓋投資管理活動(dòng)全領(lǐng)域、全過(guò)程，建立業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和投資決策委員會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任制度，形成了較為健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
