中午和小李一起去吃午餐，走在路上突然背后被拍了一下，原來是老王在不遠(yuǎn)處看到了我們，跑過來寒暄了幾句一起去吃飯。既然是三個(gè)人就找了家餐館點(diǎn)菜搓了一頓，畢竟這種緣分也難得，最后點(diǎn)了5個(gè)菜1個(gè)湯選擇了一個(gè)包房齊坐一堂！
剛點(diǎn)完菜，老王率先開口問了一句：“最近做投資有一個(gè)問題百思不得其解，投資基金是應(yīng)該分批買，還是應(yīng)該孤注一擲呢？”
騎牛看熊笑著回答道：“金融市場是由眾多人組成的，有人的地方就有江湖，人們上一百形形色色，更何況是這個(gè)上十億的金融市場。有些投資者喜歡在投資產(chǎn)品上進(jìn)行押寶，看到一只自己研究好的基金產(chǎn)品，將所有的錢一次性買入，或者是逢跌分批買入，這樣的情況就會(huì)讓投資者只能參與到某一個(gè)投資方向。有些投資者比較謹(jǐn)慎會(huì)選擇分批買入，避免一次性買入出現(xiàn)的投資失誤?！?/p>
小李忙問道：“這2種方法到底哪一種更好？”
騎?？葱芟肓讼?，回答道：“由于市場行情變化較快，投資連續(xù)性不夠強(qiáng)，孤注一擲的投資方式恐怕就不吃香了。分批買入遇到牛市上漲行情，指數(shù)和基金單位凈值每天都在大漲，投資者還在分批買入就會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)失行情，這是分批買入的弊端?！?/p>
老王接著問道：“那你會(huì)怎么選擇呢”
騎?？葱苄χ卮鸬溃骸芭Ｊ羞x擇孤注一擲買入，即使做錯(cuò)也會(huì)被行情救回來，輸?shù)闹徊贿^是時(shí)間。熊市和震蕩市就選擇分批買入，即使做錯(cuò)了還有加倉的機(jī)會(huì)，不知道什么時(shí)候該加倉，可以選擇基金定投來進(jìn)行買入，這樣做更加簡單方便！”
小李問道：“牛哥，最近總在聽說基金回報(bào)率，到底是什么意思呀？”
騎?？葱芑卮鸬溃骸盎鸹貓?bào)率是基金在一定時(shí)期內(nèi)的收益占本金的比率，一般作為衡量基金投資收益程度的參數(shù)。 把基金在一定時(shí)期內(nèi)的收益定義為總回報(bào)，作為衡量基金以往表現(xiàn)的最基本方法。”
老王插了一句：“基金回報(bào)率的回報(bào)來自于哪里？”
騎?？葱苷f完后回答道：“總回報(bào)的來源一部分是收入回報(bào)，即基金在一定時(shí)期內(nèi)收到的分紅和利息收入，例如股息、債券利息和銀行存款利息等。另一部分是資本回報(bào)，反映基金所持有的股票、債券等等權(quán)重標(biāo)的漲跌的幅度?；鸹貓?bào)率主要是一段時(shí)間作為起點(diǎn)和終點(diǎn)，以此來評(píng)估該基金在這段時(shí)間里的投資收益情況，生成盈虧數(shù)據(jù)展示出來?！?/p>
小李問道：“有沒有什么簡單的計(jì)算公式？方便我們之后自己進(jìn)行計(jì)算?！?/p>
騎牛看熊回答道：“基金回報(bào)率計(jì)算公式為：當(dāng)日基金凈值X基金份額X（1-贖回費(fèi)）—申購金額+現(xiàn)金分紅收益率=收益/申購金額X100%?！?/p>
老王問道：“如何進(jìn)行分析基金回報(bào)率呢？”
騎?？葱苄χ卮鸬溃骸案鶕?jù)該基金過往業(yè)績來進(jìn)行統(tǒng)計(jì)的收益數(shù)據(jù)，同時(shí)分析基金經(jīng)理的操盤能力，這也是一個(gè)數(shù)據(jù)分析的過程。通過一只基金的回報(bào)率數(shù)據(jù)，看一看基金是否參與時(shí)間越長越賺錢？可以參考近1年年化回報(bào)率、近2年年化回報(bào)率、近3年年化回報(bào)率、近5年年化回報(bào)率、設(shè)立以來總回報(bào)率?；疬^往數(shù)據(jù)中持有時(shí)間越長手續(xù)費(fèi)率越低，基金回報(bào)率越高的產(chǎn)品，往往是比較優(yōu)質(zhì)的基金，也是值得投資者去選擇中長期持有的?！?/p>
老王忙問道：“基金的年化收益率又是什么呢？”
騎?？葱芑卮鸬溃骸盎鹉昊找媛适侵竿ㄟ^購買基金產(chǎn)品可獲得的預(yù)期收益率換算成年收益率來計(jì)算的。年化收益率是把當(dāng)前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)換算成年收益率來計(jì)算的，是一種理論收益率，并不是真正的已取得的收益率?！?/p>
小李又問道：“有什么計(jì)算公式嗎？讓我們也學(xué)習(xí)一下呀！”
騎?？葱苄χf道：“基金年化收益=本金 年化收益率?；饘?shí)際收益=本金 年化收益率 投資天數(shù)/365，就是一筆投資一年實(shí)際收益的比率?！?/p>
小李忙問道：“這個(gè)公式該如何進(jìn)行分析呢？”
騎?？葱芑卮鸬溃骸盎鹉昊找媛实挠?jì)算方式，是該基金在一段時(shí)間內(nèi)的收益。假定以近一年作為基金的對(duì)照數(shù)據(jù)，那么基金公司會(huì)以下一年也是這樣的年化收益率作為預(yù)測后的推廣數(shù)據(jù)。比如A基金去年的年化收益率是10%，下一年可能也會(huì)以10%作為基金收益回報(bào)的基準(zhǔn)水平，投資者要明白年化收益率是變動(dòng)的，所以年收益率不一定和年化收益率相同。”
老王問道：“有哪些風(fēng)險(xiǎn)要注意呢？”
騎牛看熊回答道：“我們在查看基金產(chǎn)品年化收益率的時(shí)候，中高等風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品要注意存在一定的預(yù)估成分，而低等風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品還要還要注意產(chǎn)品期限。因?yàn)橥顿Y期限的不一樣，最終獲得收益也會(huì)有所不同。永遠(yuǎn)要記得風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的，想賺錢的時(shí)候不要忘記還會(huì)虧錢！”
