摘要：樓市股市穿插著來，每2、3年一定有個要高潮一下，抓住就對了（歡迎關(guān)注杠桿游戲）

撰文|桿姐&編輯|欣欣然

這兩天，關(guān)于股市、樓市、貨幣政策，其實有很多新聞。

主要有這幾件，我按照時間順序：

7月10日，央行舉行2020年上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會，新增貸款很猛，但其中新增住戶貸款居然是下降；

7月11日，金融委開會，要求全面落實對資本市場違法犯罪行為“零容忍”要求；

7月11日，銀保監(jiān)會對樓市、股市都有喊話；

最后，阿里的“退休”馬老師，這幾個月瘋狂套現(xiàn)，400億元之多……

因為周末，杠桿地產(chǎn)沒來得及一一跟進，今天我連一塊說。其實，認真思考這些新聞之間的聯(lián)系，能體會到微妙之處。

1、樓市你以為很火？錢的流向發(fā)生很大變化

央行發(fā)布的數(shù)據(jù)，只要去認真看，一定都會給人啟迪。

說來過去，用錢投票，才是最實在的東西。所以錢的流向，很能反映各行各業(yè)的真實吸引力。

當然，背后也是有形的手，在引導，甚至是用力干預。

7月10日，央行發(fā)布2020年上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告?？赐赀@份簡單的數(shù)據(jù)羅列，杠桿地產(chǎn)就一個感受，牛市能來，貸款走向很說明問題。

首先，廣義貨幣(M2)余額213.49萬億元,廣義貨幣增長11.1%，增速與上月末持平，比上年同期高2.6個百分點。

這一點說明錢很多、流動性寬松。

問題來了，這些錢去了哪？

6月末，本外幣貸款余額171.32萬億元，同比增長13%。

上半年人民幣貸款增加12.09萬億元，同比多增2.42萬億元。分部門看，住戶部門貸款增加3.56萬億元，其中，短期貸款增加7552億元，中長期貸款增加2.8萬億元。

而2019年同期，人民幣貸款增加9.67萬億元，同比多增6440億元。分部門看，住戶部門貸款增加3.76萬億元，其中，短期貸款增加1萬億元，中長期貸款增加2.75萬億元。

簡單對比數(shù)字我們會發(fā)現(xiàn)，2020上半年住戶部門貸款增量，比2019年低2000個億。我們知道，住戶部門的貸款其實包括各種消費信貸、房產(chǎn)抵押、按揭等貸款，但歸根結(jié)底大頭是房貸。

或者杠桿地產(chǎn)說更直接，很多消費貸最終的流向其實依舊是樓市。

玩過房子的人都懂。我也不隱瞞，以前我也這樣干過，成本很低，性價比非常高。

如果簡單對比這一組數(shù)據(jù)，不算很夸張，特別是考慮到2020年特殊原因。但是如果再看看總的貸款增量，算一算比例，這就很嚇人了。

2020上半年住戶部門新增貸款，占總的人民幣貸款增量的29.45%。

如上，可以算出，2019年同期，這一占比為38.88%。

以前我的朋友杠桿游戲統(tǒng)計過前幾年的，我就臉皮厚拿來直接用，2018年同期為39.87%，2017年同期為47.30%，2016年同期為39.18%……

過去這幾年同期占比，是不是都很夸張，特別是2017年同期。

人有多少錢，能貸多少款，就有多大膽。這話不是杠桿地產(chǎn)說的，其實很多大佬都這樣說過。

他們更是會干。

炒樓這事，很多人被稱為“神”，或者自詡為神，其實讀懂央行數(shù)據(jù)就會明白，這個世界沒有神，只有順其自然的成功。

在風口上，肥豬都會吹上天，很多人這么說，我不這么比喻也不好意思。

回到樓市，少數(shù)城市確實好像很火，但分化明顯，總的局面尚未恢復。

有趣的是，前幾個月大家還在談CPI對貨幣政策、牛市的掣肘。在我國，一切物價的漲幅，在地價、房價面前其實都微不足道。

但有趣的是，一個豬肉價格翻倍，卻足矣制衡貨幣政策和樓市。因為吃飯是每個人每天都要面對的；房價的往上，形成的造富效應(yīng)，背后的金融產(chǎn)品屬性，反倒吸引人前赴后繼。

跌不誘導人殺入，漲反倒令人瘋狂。

而漲到一定程度，又給金融安全和穩(wěn)定，社會財富分配造成嚴重不良后果，所以又不得不調(diào)控。

因此，樓市只會是局部、小周期的波動，調(diào)控依舊沒有松口，很多人也很窮，工作都難……大局不改。

另外，聰明的人其實布局股市應(yīng)該也幾個月了起碼。

其實上文分析，以及下文，杠桿地產(chǎn)要說的就一句話，換夜壺了。

對了，銀保監(jiān)會11日，也有對樓市喊話，下文一并寫。投資樓市，從大勢上說，目前真不是最優(yōu)選擇。當然，杠桿地產(chǎn)一直說，好房子，回報不是沒有哈。

對了，近期各種信號大概還顯示，下半年貨幣政策不會更瘋狂，樓市的彈藥要受影響。

2、股市:壞人的噩夢，對市場是好事

7月11日，金融委召開第三十六次會議，研究全面落實對資本市場違法犯罪行為“零容忍”工作要求。

通稿是7月12日發(fā)布的，晚上杠桿地產(chǎn)看到很多探討。

核心其實我就一個看法：對壞人不好，對市場好，對好人起碼好一點。

這篇通稿的措辭，很嚴厲，下文杠桿地產(chǎn)會舉例。

其實，金融委措辭嚴厲不是第一次。3個月以來，金融委已經(jīng)4次聚焦資本市場。

欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等違法犯罪行為，都被點名。所有這些，其實都是最高層對資本市場的態(tài)度，把市場搞好，應(yīng)該有很強的上層動力。

只有可進可出、優(yōu)勝劣汰，打擊違法，資本市場才能健康發(fā)展。于此，是不是大牛市關(guān)系都不那么大，因為好市場，理性的投資者會更多，大家也會更賺到錢。

我們看這些嚴厲的措辭：

欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等違法犯罪行為是資本市場的“毒瘤”，損害廣大投資者合法權(quán)益，危及市場秩序，制約資本市場功能的有效發(fā)揮，必須堅決、果斷、及時地加以糾正。

堅決打擊、遏制資本市場違法犯罪活動，保護投資者特別是中小投資者權(quán)益，回應(yīng)社會各方面期待。

要全面落實對資本市場違法犯罪行為“零容忍”要求……

一是嚴厲查處重大違法犯罪案件，加快調(diào)查、處罰、移送工作，依法從重從快從嚴懲處。

二是強化民事賠償和刑事追責力度，要加快新修訂的證券法實施細則落地，對典型重大、社會影響惡劣的個案，依法及時啟動“集體訴訟”。

三是深化退市制度改革，進一步完善退市標準，簡化退市程序，強化退市監(jiān)管力度，嚴格執(zhí)行退市制度，形成“有進有出、優(yōu)勝劣汰”的市場化、常態(tài)化退出機制。

四是配合立法機關(guān)加快刑法修改等工作進度，進一步完善懲戒違法犯罪行為的法律制度，提高刑罰力度。

五是完善符合資本市場發(fā)展需要、有中國特色的證券執(zhí)法體制機制，加強行政執(zhí)法基礎(chǔ)制度建設(shè)，統(tǒng)一執(zhí)法標準，規(guī)范執(zhí)法行為，提高執(zhí)法效率，強化專門的執(zhí)法力量。

六是由證監(jiān)會會同相關(guān)部門建立“打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組”，形成打擊資本市場違法活動合力，共同維護資本市場健康穩(wěn)定。

七是加強輿論引導，多渠道、多平臺強化對重點案件的執(zhí)法宣傳，向市場傳遞“零容忍”的鮮明信號，充分發(fā)揮典型案件查處的警示、教育功能，推動形成崇法守信的良好市場生態(tài)和文化。

每一條，簡直都是對癥下藥，講得實在是太好了。

近期對獐子島、廣發(fā)證券、康美藥業(yè)等公司的處罰，都算是頂格了；對瑞幸的國內(nèi)調(diào)查和配合，也很值得稱贊。雖然所有這些，市場還有很多意見。

如上所述，3個月來，金融委已經(jīng)4次開會談資本市場的事，監(jiān)管層大概要動真格了，保護投資者的決心不同尋常。

不管這些真的假的、兌現(xiàn)程度、何時兌現(xiàn)，有這個架勢算是不容易了。股市能走出好行情，非常不容易，應(yīng)該珍惜。

金融委開會的同一日，銀保監(jiān)會在自己官網(wǎng)發(fā)布“新聞發(fā)言人答記者問”。沒說是答復哪個媒體，你懂的，就是向市場傳遞、溝通消息。

這樣的操作，也是提高透明度，杠桿地產(chǎn)是支持的。

比如談到，一些高風險影子銀行死灰復燃，有的以新形式新面目企圖卷土重來。企業(yè)、住戶等部門杠桿率上升。部分資金違規(guī)流入房市股市，推高資產(chǎn)泡沫。

上一輪牛市，就是典型的過分杠桿牛，各種場內(nèi)外配資亂象，最終瘋狂葬送了行情。逼迫無奈，保衛(wèi)經(jīng)濟、抵御資本外流、維護人民幣比值，最終只得靠啟動樓市。

所以，這一次應(yīng)該吸取教訓。早喊話，長期一以貫之的執(zhí)法，是解決違規(guī)資金，解決泡沫最好的辦法。

比如7月8日，證監(jiān)會公布曝光了258家非法場外配資平臺，部分已經(jīng)被法院認定犯下了非法經(jīng)營罪。

股市也好，樓市也罷，其實控制住了杠桿，瘋狂也就可以控制。我的好友杠桿游戲分析過很多次，杠桿是一切大肆賺錢的必須工具。

所以，綜合起來說，監(jiān)管部門希望股市慢慢牛，樓市不添亂。

3、要不要讓馬老師跑了？其實別管他們，該抓住房子股票的循環(huán)周期

這兩天大家都在說“不要讓馬老師跑了”，口吻有點像“不要讓李超人跑了”一樣。

情況是，這幾個月，阿里的“退休”老師馬云先生，套現(xiàn)了可能超過400億元人民幣。

當然，馬老師具體的減持日期、價格我們不知道，但可以估算。

同時，企鵝的小馬哥和二號人物劉熾平也套現(xiàn)了幾億到幾十億……

這一輪黑天鵝事件，我們罕見發(fā)現(xiàn)，中美，以及香港股市等，終于走出了一樣的曲線。共振極為難得。

原因都是一樣，大家都在放水，同時大家都迫不及待要解決各自的經(jīng)濟、就業(yè)、科技發(fā)展等一系列問題。

于此，有什么難以理解的嗎？馬老師、小馬哥的選擇都是正常的。

和朋友聊天時，他說是不是有什么信號？

這個問題，其實杠桿地產(chǎn)也在想。但想來想去，我安慰自己，辛苦了一輩子，套幾百億咋了？都是合理利用規(guī)則，咱做窮人的，羨慕嫉妒恨吧，哈哈。

其實，大家只注意到近期，過去幾年，馬老師套現(xiàn)的錢可真不少。

從7.8%到6%，再到4.8%。我的朋友杠桿游戲，以前給我分析過。最后的結(jié)論是，人家消息比你強，奮斗也很辛苦，做公司不就是為了有錢賺，資本市場不就是給人變現(xiàn)的。

而我們普通人呢，近期好像不知道怎么辦？

分析人士認為，可以投的房子，標的高，何時變現(xiàn)，投資回報率都是未知數(shù)；股市大家又說，牛市是散戶虧錢的根源。嚇得尿褲子，更不敢投了。

咋整？

我還是那句話，如果你喜歡房子，你厭惡風險。買好房子。

如果你可以接受一定的風險，以階段性便宜價格，買好公司的股票。

不要去羨慕富豪，也不要嫉妒恨，學習富人高價賣資產(chǎn)（股票），才是我們最應(yīng)該做的。

樓市如此，股市對普通人也是如此。低買高賣，控制杠桿風險，萬變不離其宗，樓市股市穿插著來，每2、3年一定有一個要高潮一下，抓住就對了。

道理很簡單，相關(guān)部門、機構(gòu)，比你還想要高潮，太需要一個維護經(jīng)濟穩(wěn)定的手段了。

最后溫馨提示，股市有風險，不適合多數(shù)人。

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