1.

香港已故女星沈殿霞（肥姐）的女兒鄭欣宜最近度過了35周歲的生日。按照肥姐生前設(shè)立的家族信托，受益人鄭欣宜將在年滿35歲的時候，連本帶利地獲得母親為她留下的所有財產(chǎn)。

和需要幾代傳承或擁有較多人物關(guān)聯(lián)的家族相比，這個案例并不復(fù)雜。

沈殿霞作為這一家族信托的委托人，指定唯一的女兒作為受益人，除了每月領(lǐng)取固定的生活費，以及結(jié)婚時可以一次性領(lǐng)取部分資金，其余資產(chǎn)均委托于受托人名下，一直到女兒年滿35歲之后，資產(chǎn)全部傳給二代后，即完成了所有的使命。

為了更好地照顧?quán)嵭酪瞬κ芡腥诉M行監(jiān)督，沈殿霞還專門指定了前夫鄭少秋和自己信任的朋友作為信托保護人，即監(jiān)察人。

在此期間，如果女兒要動用資產(chǎn)，必須經(jīng)過信托監(jiān)察人同意以及受托人審批。

這樣做的原因看起來也很簡單。沈殿霞在去世前，女兒不過20歲，尚且屬于少不更事或價值觀、財富觀都不夠成熟的年紀。因此，出于母親對于女兒的了解和擔憂，她在去世前一年，為這個關(guān)系簡單的小家設(shè)立了一個家族信托基金，把分布在香港、加拿大等地的不動產(chǎn)以及各類資產(chǎn)裝入其中，為女兒在35歲之前的生活提供基本保障的同時，也規(guī)避了家產(chǎn)被女兒提前揮霍或被他人騙走的風險，從而起到真正長遠保護女兒的目的。

如今看來，這一典型的家族信托安排，充分展現(xiàn)了它在財富傳承上的優(yōu)勢，也完全起到了母親希望起到的效果。所有可能的風險，都在信托的架構(gòu)下，沒有成為現(xiàn)實。

那么，除了母親的擔憂和愛女之心，這樣的設(shè)計背后還有哪些目的或深意？

2.

為什么這么做？這么做到底有哪些好處？

觀韜中茂律師事務(wù)所合伙人高明月律師表示，設(shè)立家族信托是很多財富家族都在使用的方式。就沈殿霞家族的案例來說，這是一個把財富簡單傳給二代的典型案例。一般來說，指定的年齡是在30歲 35歲之間，這是二代認知較為成熟的年紀，此時對于金錢的認知和處理也會相對成熟，因此財產(chǎn)往往會在這個時候交給二代來管理，信托就此終止。對于一些更大或歷史更長的家族，他們也會設(shè)立信托把財富留給第三代或更多代，這也意味著家族信托會長期延續(xù)。

明月律師提出，做了家族信托的安排后，家族財產(chǎn)轉(zhuǎn)化為家族信托的財產(chǎn)，由家族信托的受托人按照信托的合同來管理和分配。這樣的安排，可以避免子女通過繼承程序一次性獲得巨額財富，導(dǎo)致人生早早喪失奮斗的志向，淪為“揮霍無度”的敗家子女。

之所以可以規(guī)避遺產(chǎn)繼承程序，是因為在法律層面，“遺產(chǎn)”指的是被繼承人身故時所遺留的財產(chǎn)。由于沈殿霞女士在生前設(shè)立了家族信托，已經(jīng)置入家族信托財產(chǎn)，法律權(quán)利屬于“受托人”，衡平權(quán)利屬于“受益人”，這些信托財產(chǎn)就不屬于沈殿霞女士了。既然生前已經(jīng)不屬于委托人，身故后就不會作為委托人的遺產(chǎn)進入遺產(chǎn)繼承的法律程序。

因此，鄭欣宜在35周歲的時候通過家族信托分配的方式一次性獲得巨額財富，不屬于遺產(chǎn)繼承流程，更不需要繳納遺產(chǎn)稅（香港2006年之后取消了遺產(chǎn)稅）。

除此之外，如果選擇的受托人勤勉盡職、善于投資，家族信托還可以實現(xiàn)信托資產(chǎn)的保值增值。

15年前的6000多萬港幣，到現(xiàn)在還是6000多萬嗎？要是當時都用來買房或者做激進的投資，是不是就能翻很多倍了？

事實上，資產(chǎn)在裝入信托后，會交給專業(yè)的人員或資產(chǎn)管理機構(gòu)來專門運用，以確保信托資產(chǎn)獲得保值甚至增值。但相關(guān)配置和投資方案，通常不會追求高收益，而是更關(guān)注安全性，確保能實現(xiàn)信托本身的目標，即長期保障女兒的生活，避開相關(guān)風險，讓財富平穩(wěn)有序地傳承——高收益的投資對應(yīng)的高風險，也是其中之一。

不過，家族信托具有很強的保密性，因此這些錢到底是專門管理的，如今增值了多少，并不會公開。據(jù)說，這筆錢已經(jīng)升值到了上億元，也讓鄭欣宜成為了億萬女富豪。

不過，由于在過去的15年里，她每個月只能領(lǐng)2萬港幣生活費，因此練就了通過自己的努力工作來獲得更好生活的能力，以及平常心看待財富的心智。

3.

要想讓家族信托的優(yōu)勢功能得到充分的發(fā)揮，盡早謀劃以及科學(xué)的頂層設(shè)計是前提。

提到香港明星或富豪設(shè)立家族信托的案例，肥姐在身故前一年就做出妥善安排是成功的案例，而梅艷芳梅姑卻提供了一個失敗的案例。原因是她在生前沒有來得及把資產(chǎn)合理地裝入信托，并且做出科學(xué)且完善的設(shè)計。比如，并沒有設(shè)計居中協(xié)調(diào)的保護人等角色，這讓梅艷芳的母親個人破產(chǎn)，家族信托資產(chǎn)最終也嚴重受損。

香港傳奇商業(yè)大亨許世勛也在生前設(shè)立了家族信托，把420億家產(chǎn)全部變成了信托基金和保單。這讓包括許晉亨和李嘉欣在內(nèi)的后代，可以每個月領(lǐng)取并不低的生活費，也讓這個家族得以富過三代，甚至代代傳承。

以李嘉誠家族為代表的四大家族，均設(shè)立了家族信托。而邵逸夫、劉鑾雄等大佬，也紛紛用家族信托安排了自己打下的江山。

最近官宣即將迎來孫子的向太一家，也公開透露過，自己早已做了信托基金的安排，這讓向佐和郭碧婷可以每個月領(lǐng)取一定數(shù)額的生活費，以保證他們“餓不死，也敗不了”。

事實上，不少名人和富豪，是在家庭或婚姻變故中經(jīng)歷了資產(chǎn)分割的巨大損失才下決心設(shè)立家族信托的。

以中國人熟悉的美國新聞大亨默多克為例，他就通過設(shè)立家族信托，有效控制了自己和鄧文迪離婚的損失，并讓子女享受信托的受益權(quán)，而不會影響企業(yè)的管理。在設(shè)立信托前，他與第二任妻子安娜離婚時，曾付出了高達17億美金的天價分手費。

當然，設(shè)立信托可以較好地規(guī)避未來的婚姻風險、債務(wù)風險和繼承風險，隔離開家族的資產(chǎn)和企業(yè)運營，但卻并不一定能杜絕家產(chǎn)糾紛。比如，設(shè)立了家族信托的賭王家族，糾紛就不曾平息過。畢竟，工具可以設(shè)計，人心卻無法安排。

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1 肥姐讓鄭欣宜年滿35歲繼承巨額家產(chǎn)，對此你如何看待？

2 讓家族信托優(yōu)勢充分發(fā)揮，盡早謀劃以及科學(xué)的頂層設(shè)計是前提，對此你有什么想法？

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撰文 小七