1.

香港已故女星沈殿霞（肥姐）的女兒鄭欣宜最近度過了35周歲的生日。按照肥姐生前設立的家族信托，受益人鄭欣宜將在年滿35歲的時候，連本帶利地獲得母親為她留下的所有財產。

和需要幾代傳承或擁有較多人物關聯的家族相比，這個案例并不復雜。

沈殿霞作為這一家族信托的委托人，指定唯一的女兒作為受益人，除了每月領取固定的生活費，以及結婚時可以一次性領取部分資金，其余資產均委托于受托人名下，一直到女兒年滿35歲之后，資產全部傳給二代后，即完成了所有的使命。

為了更好地照顧鄭欣宜并對受托人進行監(jiān)督，沈殿霞還專門指定了前夫鄭少秋和自己信任的朋友作為信托保護人，即監(jiān)察人。

在此期間，如果女兒要動用資產，必須經過信托監(jiān)察人同意以及受托人審批。

這樣做的原因看起來也很簡單。沈殿霞在去世前，女兒不過20歲，尚且屬于少不更事或價值觀、財富觀都不夠成熟的年紀。因此，出于母親對于女兒的了解和擔憂，她在去世前一年，為這個關系簡單的小家設立了一個家族信托基金，把分布在香港、加拿大等地的不動產以及各類資產裝入其中，為女兒在35歲之前的生活提供基本保障的同時，也規(guī)避了家產被女兒提前揮霍或被他人騙走的風險，從而起到真正長遠保護女兒的目的。

如今看來，這一典型的家族信托安排，充分展現了它在財富傳承上的優(yōu)勢，也完全起到了母親希望起到的效果。所有可能的風險，都在信托的架構下，沒有成為現實。

那么，除了母親的擔憂和愛女之心，這樣的設計背后還有哪些目的或深意？

2.

為什么這么做？這么做到底有哪些好處？

觀韜中茂律師事務所合伙人高明月律師表示，設立家族信托是很多財富家族都在使用的方式。就沈殿霞家族的案例來說，這是一個把財富簡單傳給二代的典型案例。一般來說，指定的年齡是在30歲 35歲之間，這是二代認知較為成熟的年紀，此時對于金錢的認知和處理也會相對成熟，因此財產往往會在這個時候交給二代來管理，信托就此終止。對于一些更大或歷史更長的家族，他們也會設立信托把財富留給第三代或更多代，這也意味著家族信托會長期延續(xù)。

明月律師提出，做了家族信托的安排后，家族財產轉化為家族信托的財產，由家族信托的受托人按照信托的合同來管理和分配。這樣的安排，可以避免子女通過繼承程序一次性獲得巨額財富，導致人生早早喪失奮斗的志向，淪為“揮霍無度”的敗家子女。

之所以可以規(guī)避遺產繼承程序，是因為在法律層面，“遺產”指的是被繼承人身故時所遺留的財產。由于沈殿霞女士在生前設立了家族信托，已經置入家族信托財產，法律權利屬于“受托人”，衡平權利屬于“受益人”，這些信托財產就不屬于沈殿霞女士了。既然生前已經不屬于委托人，身故后就不會作為委托人的遺產進入遺產繼承的法律程序。

因此，鄭欣宜在35周歲的時候通過家族信托分配的方式一次性獲得巨額財富，不屬于遺產繼承流程，更不需要繳納遺產稅（香港2006年之后取消了遺產稅）。

除此之外，如果選擇的受托人勤勉盡職、善于投資，家族信托還可以實現信托資產的保值增值。

15年前的6000多萬港幣，到現在還是6000多萬嗎？要是當時都用來買房或者做激進的投資，是不是就能翻很多倍了？

事實上，資產在裝入信托后，會交給專業(yè)的人員或資產管理機構來專門運用，以確保信托資產獲得保值甚至增值。但相關配置和投資方案，通常不會追求高收益，而是更關注安全性，確保能實現信托本身的目標，即長期保障女兒的生活，避開相關風險，讓財富平穩(wěn)有序地傳承——高收益的投資對應的高風險，也是其中之一。

不過，家族信托具有很強的保密性，因此這些錢到底是專門管理的，如今增值了多少，并不會公開。據說，這筆錢已經升值到了上億元，也讓鄭欣宜成為了億萬女富豪。

不過，由于在過去的15年里，她每個月只能領2萬港幣生活費，因此練就了通過自己的努力工作來獲得更好生活的能力，以及平常心看待財富的心智。

3.

要想讓家族信托的優(yōu)勢功能得到充分的發(fā)揮，盡早謀劃以及科學的頂層設計是前提。

提到香港明星或富豪設立家族信托的案例，肥姐在身故前一年就做出妥善安排是成功的案例，而梅艷芳梅姑卻提供了一個失敗的案例。原因是她在生前沒有來得及把資產合理地裝入信托，并且做出科學且完善的設計。比如，并沒有設計居中協調的保護人等角色，這讓梅艷芳的母親個人破產，家族信托資產最終也嚴重受損。

香港傳奇商業(yè)大亨許世勛也在生前設立了家族信托，把420億家產全部變成了信托基金和保單。這讓包括許晉亨和李嘉欣在內的后代，可以每個月領取并不低的生活費，也讓這個家族得以富過三代，甚至代代傳承。

以李嘉誠家族為代表的四大家族，均設立了家族信托。而邵逸夫、劉鑾雄等大佬，也紛紛用家族信托安排了自己打下的江山。

最近官宣即將迎來孫子的向太一家，也公開透露過，自己早已做了信托基金的安排，這讓向佐和郭碧婷可以每個月領取一定數額的生活費，以保證他們“餓不死，也敗不了”。

事實上，不少名人和富豪，是在家庭或婚姻變故中經歷了資產分割的巨大損失才下決心設立家族信托的。

以中國人熟悉的美國新聞大亨默多克為例，他就通過設立家族信托，有效控制了自己和鄧文迪離婚的損失，并讓子女享受信托的受益權，而不會影響企業(yè)的管理。在設立信托前，他與第二任妻子安娜離婚時，曾付出了高達17億美金的天價分手費。

當然，設立信托可以較好地規(guī)避未來的婚姻風險、債務風險和繼承風險，隔離開家族的資產和企業(yè)運營，但卻并不一定能杜絕家產糾紛。比如，設立了家族信托的賭王家族，糾紛就不曾平息過。畢竟，工具可以設計，人心卻無法安排。

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1 肥姐讓鄭欣宜年滿35歲繼承巨額家產，對此你如何看待？

2 讓家族信托優(yōu)勢充分發(fā)揮，盡早謀劃以及科學的頂層設計是前提，對此你有什么想法？

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撰文 小七