小貸行業(yè)加速整合。《國(guó)際金融報(bào)》記者了解到，一邊是地方小貸批量注銷，京東科技近日著手整合小貸牌照，“牌照主體最終將僅保留一家”。算上京東科技注銷的京匯小貸，今年至少有29家地方小貸被注銷。

另一邊，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)旗下小貸公司加速增資。今年6月初，騰訊旗下財(cái)付通小貸將注冊(cè)資本由50億元增至100億元，字節(jié)跳動(dòng)旗下中融小貸在今年4月底將注冊(cè)資本從50億元增至90億元。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，目前注冊(cè)資本達(dá)50億元的互聯(lián)網(wǎng)小貸有10家。

分析人士指出，伴隨著行業(yè)監(jiān)管規(guī)則的逐步落地，小額貸款公司數(shù)量下降的趨勢(shì)是必然的。未來(lái)小貸行業(yè)中，將會(huì)形成多寡頭的態(tài)勢(shì)，業(yè)務(wù)量將集中在幾家從事跨省經(jīng)營(yíng)的頭部公司手中，區(qū)域性的小貸公司則會(huì)下降，且業(yè)務(wù)量將受到嚴(yán)重侵蝕。

地方小貸注銷

依據(jù)北京市地方金融監(jiān)督管理局近日的批復(fù)，北京京匯小額貸款有限公司（下稱“京匯小貸”）試點(diǎn)資格被取消，意味著京匯小貸不再具有展業(yè)資質(zhì)。工商信息顯示，京匯小貸由京東科技控股股份有限公司（即“京東科技”）的全資子公司北京正東金控信息服務(wù)有限公司（下稱“正東金控”）100％持股。

對(duì)于京匯小貸試點(diǎn)資格被取消，京東科技相關(guān)人士對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，公司在監(jiān)管部門的指導(dǎo)下正在整合同類型地方金融牌照，小貸公司牌照主體最終將僅保留一家，因此申請(qǐng)取消京匯小貸試點(diǎn)資格，并獲得北京市金融監(jiān)管局批準(zhǔn)。

記者了解到，正東金控旗下除了京匯小貸，還有三張小貸牌照，分別是重慶京東盛際小額貸款有限公司（下稱“京東盛際小貸”）、重慶京東同盈小額貸款有限公司、上海京匯小額貸款有限公司。其中，京東盛際小貸可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)在全國(guó)范圍內(nèi)開展貸款業(yè)務(wù)。

2020年11月發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》（下稱“暫行辦法”）規(guī)定：同一投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人作為主要股東參股跨省級(jí)行政區(qū)域經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的數(shù)量不得超過(guò)2家，或控股跨省級(jí)行政區(qū)域經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的數(shù)量不得超過(guò)1家。

《國(guó)際金融報(bào)》記者從多方獲悉，多家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)正著手整合旗下小貸牌照，“在適當(dāng)時(shí)機(jī)將僅保留一張最有價(jià)值的牌照”。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)至少已有29家地方小貸被注銷。近日，內(nèi)蒙古地方金融監(jiān)管局披露，當(dāng)?shù)?家小貸公司被取消經(jīng)營(yíng)資格。今年年初，安徽省地方金融監(jiān)督管理局和江西省地方金融監(jiān)督管理局先后披露，分別取消蕪湖市的17家和南昌市的5家小額貸款公司試點(diǎn)資格。

零壹研究院院長(zhǎng)于百程告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，地方小貸公司業(yè)務(wù)普遍立足地方，一方面受當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)波動(dòng)和自身實(shí)力的限制，另一方面也面臨其他金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，因而近幾年生存壓力較大，還有部分地方性小貸公司在發(fā)放貸款的過(guò)程中存在違法違規(guī)的現(xiàn)象，因此整體數(shù)量和規(guī)模都呈下滑態(tài)勢(shì)。近幾年，多個(gè)地方金融監(jiān)管部門都發(fā)布過(guò)取消小額貸款公司試點(diǎn)經(jīng)營(yíng)資格的通知，主要面向違規(guī)、失聯(lián)、空殼等小貸公司，體現(xiàn)出小貸行業(yè)監(jiān)管的不斷規(guī)范。

小微信貸專家嵇少峰在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)分析指出，地方小貸公司數(shù)量減少的主要原因包括：一是經(jīng)濟(jì)下行，信貸風(fēng)險(xiǎn)加大，小貸公司的業(yè)務(wù)很難開展；二是小貸公司的股東多數(shù)是民營(yíng)企業(yè)，自身資金鏈吃緊，對(duì)外放貸的時(shí)候就沒(méi)有多少主動(dòng)性，要把資金撤回；三是一部分小貸公司經(jīng)營(yíng)不善，不良貸款很高，本身不夠?qū)I(yè)，自然被市場(chǎng)淘汰。

互聯(lián)網(wǎng)小貸增資潮

在地方小貸批量注銷的背景下，互聯(lián)網(wǎng)小貸卻掀起新一輪增資潮。騰訊旗下財(cái)付通小貸在6月初將注冊(cè)資本由50億元增至100億元，增幅達(dá)100％。這是2020年以來(lái)財(cái)付通小貸的第四次增資。去年4月，財(cái)付通小貸注冊(cè)資本由25億元變更為50億元。

稍早前的4月底，字節(jié)跳動(dòng)旗下中融小貸注冊(cè)資本從50億元增至90億元。而在今年初，三六零小貸經(jīng)歷過(guò)兩輪增資，從5億元增至50億元，成為2022年第一家增資至50億元的小貸平臺(tái)。

在三六零小貸二次增資前，京東盛際小貸也發(fā)生工商變更，注冊(cè)資本由30億元增至50億元，增幅達(dá)66.67％。這是京東盛際小貸第二次增資，此前的2021年8月，其注冊(cè)資本由16億元增至30億元。

據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前注冊(cè)資本達(dá)到50億元門檻的小貸公司已有10家，分別是重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司（120億元）、財(cái)付通小貸（100億元）、中融小貸（90億元）、南寧市金通小額貸款有限公司（89.89億元）、重慶度小滿小額貸款有限公司（74億元）、 蘇寧旗下重慶星雨小額貸款有限公司（60億元）、京東盛際小貸（50億元）、重慶美團(tuán)三快小額貸款有限公司（50億元）、中新（黑龍江）互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司（50億元）、三六零小貸（50億元）。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下小貸機(jī)構(gòu)的增資舉動(dòng)，中國(guó)政法大學(xué)法治與可持續(xù)發(fā)展研究中心副主任、北京市網(wǎng)絡(luò)法學(xué)研究會(huì)副秘書長(zhǎng)車寧對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)增資旗下小貸公司，首先是滿足小貸特別是網(wǎng)絡(luò)小貸展業(yè)的合規(guī)指標(biāo)，符合監(jiān)管的注冊(cè)資本、杠桿率等政策制度要求；其次是增強(qiáng)業(yè)務(wù)發(fā)展、資產(chǎn)提升的可持續(xù)性；此外，也是對(duì)沖可能發(fā)生的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，夯實(shí)合規(guī)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)。

根據(jù)暫行辦法，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司注冊(cè)資本不低于人民幣10億元，跨省級(jí)行政區(qū)域經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司注冊(cè)資本不低于人民幣50億元，且均為一次性實(shí)繳貨幣資本。

嵇少峰指出：“互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下小貸大規(guī)模增資有兩大原因，一是大家都想搶有可能批的全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照，先增資到50億元，先做一個(gè)入門的準(zhǔn)備；二是有一部分小貸公司助貸的渠道受到壓力，手上多一些注冊(cè)資本金，可以自主的投放，做一些‘蓄水’和‘調(diào)劑’。”

行業(yè)集中度上升

央行公布的最新小貸行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年一季度末，全國(guó)共有小額貸款公司6232家，而2021年年末全國(guó)共有小額貸款公司6453家，一個(gè)季度就減少221家。

拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，自2015年上半年以來(lái)（截至2022年一季度末），小貸機(jī)構(gòu)數(shù)量從8951家縮減至6232家；從業(yè)人員數(shù)從114017人縮減至61039人；貸款余額從9594.16億元略微縮減至9330.49億元。從機(jī)構(gòu)數(shù)量的銳減和貸款余額規(guī)模的微減可以看出，小貸行業(yè)集中度在上升。

嵇少峰指出，互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下小貸增資是為了放大平臺(tái)的數(shù)據(jù)、信息渠道和生態(tài)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)金融牌照轉(zhuǎn)化為收益。傳統(tǒng)小貸基本上還是發(fā)放傳統(tǒng)的、相對(duì)次級(jí)的信貸產(chǎn)品，本身的經(jīng)營(yíng)狀況就不是很好，隨著監(jiān)管要求下浮小微企業(yè)的貸款利率，加大對(duì)小微企業(yè)投放，也壓降了傳統(tǒng)小額貸款公司的生存空間。

對(duì)于傳統(tǒng)小貸機(jī)構(gòu)，嵇少峰建議，一是要著眼于股東和團(tuán)隊(duì)能影響到的資源，做精做實(shí)，這是一種常規(guī)的打法；二是要謀求多區(qū)域小貸公司的合作，持牌小貸合作形成統(tǒng)一、批量的場(chǎng)景來(lái)落地執(zhí)行，同時(shí)要做銀行的“助貸”，幫助銀行解決一些小微企業(yè)融資落地的問(wèn)題。

于百程表示，地方小貸公司要發(fā)揮自身靈活和了解本地的優(yōu)勢(shì)，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)形成差異化發(fā)展，做到“小而美”，同時(shí)也盡可能地利用技術(shù)手段，降本增效。

針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下的小貸機(jī)構(gòu)，車寧表示，網(wǎng)絡(luò)小貸對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)建構(gòu)完整生態(tài)、打造業(yè)務(wù)閉環(huán)、保障數(shù)據(jù)安全甚至提升企業(yè)估值方面具有一定作用，特別是一些企業(yè)在沒(méi)有其他信貸資質(zhì)的情況下，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照對(duì)于其提升業(yè)務(wù)合規(guī)水平、防范監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)方面頗有價(jià)值。此外，對(duì)于背景資源雄厚、業(yè)務(wù)場(chǎng)景豐富、客戶流量充裕、技術(shù)實(shí)力強(qiáng)勁的企業(yè)來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照有很強(qiáng)的加持作用，可以憑此布局面向小微企業(yè)的普惠金融尤其是小微信貸服務(wù)，在消費(fèi)金融“紅?！敝忾_辟業(yè)務(wù)增長(zhǎng)“第二曲線”。

本文源自天下銀保