又一筆人民幣募資出爐。
投資界6月20日消息，眾為資本今日宣布旗下人民幣基金完成首次關(guān)閉，募資規(guī)模超10億元。去年夏天，眾為資本宣布新一期美元基金關(guān)閉，募資折合超50億人民幣。至此眾為資本在管資金超過百億人民幣。
至于外界關(guān)心的LP陣容，眾為資本此次人民幣募資得到了國家級母基金、頂級機構(gòu)投資人及家族辦公室等出資人的大力支持。同時，還有更多不同產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)加入，首關(guān)便引入了分眾傳媒、金達威集團等上市公司為代表的眾多產(chǎn)業(yè)出資人，其中產(chǎn)業(yè)LP超過五成。
成立于2015年，眾為資本身上最顯著的特征是聚焦產(chǎn)業(yè)投資，至今投資了第四范式、樹根互聯(lián)、地平線、依圖科技、樂言科技、思派健康、奕斯偉硅片、奕斯偉計算、云豹智能、史河機器人、弘璣Cyclone、法大大、Boss直聘、小鵬汽車、和府撈面、GoTo等多家知名公司。據(jù)悉，新基金將延續(xù)既往的投資策略，沿著產(chǎn)業(yè)科技投資脈絡(luò)，深耕數(shù)字經(jīng)濟、硬科技、消費及出海賽道，聚焦投資科技驅(qū)動的成長期優(yōu)秀公司。
當下，憑什么打動人民幣LP？
去年，Boss直聘登陸美股，市值超百億美金；今年，東南亞巨頭GoTo印尼上市，市值超300億美金。而第四范式、樹根互聯(lián)、思派健康等項目也蓄勢待發(fā)，即將上市。
一家開始進入IPO收獲季的機構(gòu)，這可能是外界對眾為資本的粗略印象。
眾為資本合伙人姚安民表示，“產(chǎn)業(yè)科技方向的項目，很難迎來短時間內(nèi)爆發(fā)性增長，往往更需要耐心，Cash-burn并不一定能加速公司的業(yè)務(wù)發(fā)展，相反很可能拔苗助長。廣撒網(wǎng)然后靠單個項目支撐整支基金回報的策略大概率不能奏效。追求投資風險、退出時間、項目回報三者之間的有效平衡才是產(chǎn)業(yè)科技投資時代的最優(yōu)解?！?/p>
據(jù)悉，眾為從去年秋天開始本期人民幣基金的募資，目標設(shè)定為15億。今年春節(jié)剛過，超10億資金募集到位，一舉完成基金規(guī)模的三分之二。這在人民幣募資困難的當下，已經(jīng)是不錯的成績。
2015年眾為資本正式成立，彼時移動互聯(lián)網(wǎng)紅利仍在，TMT投資如火如荼。但眾為資本一直秉持“科技+產(chǎn)業(yè)”的投資策略，在同期成立的美元基金中并不常見，而對于如今的人民幣募資，這一策略也正是LP手中無形的標尺，所以一切水到渠成。
時至今日，我們看到機構(gòu)LP差異化配置資產(chǎn)的需求越來越強烈。對于眾為資本來說，這個問題可以演變?yōu)椋喝绾稳?gòu)建產(chǎn)業(yè)資源生態(tài)，從而賦能給自身“科技+產(chǎn)業(yè)”的投資策略？
對此，眾為資本合伙人徐薇表示：”作為獨立的財務(wù)投資機構(gòu)，‘科技+產(chǎn)業(yè)’的投資策略是我們從成立起就一直堅持的。當時，我們判斷很難再出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)大平臺的機會，未來科技創(chuàng)新一定會落地到各個產(chǎn)業(yè)場景中去，這需要我們走進產(chǎn)業(yè)當中，梳理產(chǎn)業(yè)邏輯，內(nèi)化產(chǎn)業(yè)認知。眾為資本希望搭建產(chǎn)業(yè)資源生態(tài)，形成獨特的競爭優(yōu)勢?！?/p>
一家財務(wù)投資機構(gòu)，如何構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)？
眾為資本給出了自己的答案：在投資的各個環(huán)節(jié)與生態(tài)成員高頻互動。
徐薇介紹，眾為的產(chǎn)業(yè)資源生態(tài)涵蓋了獨立搭建的產(chǎn)業(yè)專家?guī)臁⒍ㄆ趯?span id="lfqtzxr" class="wpcom_tag_link">行業(yè)Top-down研究而積累的產(chǎn)業(yè)伙伴、眾為背后的產(chǎn)業(yè)出資人，當然還包括被投企業(yè)的優(yōu)秀創(chuàng)始人們。
與產(chǎn)業(yè)專家?guī)斓母哳l交流，加速認知沉淀。這個專家?guī)旄采w了許多產(chǎn)業(yè)頭部公司的高管、技術(shù)專家或者是科研界的資深教授；具體投資動作上，眾為投資團隊對行業(yè)做了深度的梳理和調(diào)研之后，會帶著自己的問題和觀點與該行業(yè)的專家分享碰撞，這種雙向輸出的交流也讓眾為自有專家網(wǎng)絡(luò)不斷擴容。
想要積累行業(yè)認知，龐雜的行業(yè)梳理和調(diào)研也是必不可少的。通常需要做完整的賽道梳理，順著各個細分方向調(diào)研了大量公司，才能形成自己的基礎(chǔ)判斷。這個過程往往也是項目sourcing的過程，扎實的行業(yè)認知會帶來意想不到的化學反應(yīng)。
2015年之后，工業(yè)4.0風潮從國外成熟工業(yè)體開始發(fā)端。行業(yè)轉(zhuǎn)型升級往往伴隨著智能化的機會。鎖定軟硬結(jié)合的數(shù)字化方向之后，眾為團隊開始行業(yè)研究，深入到制造業(yè)一線與各個制造業(yè)生態(tài)伙伴走訪和調(diào)研，其中包括工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的資深專家李杰教授。
在對這個方向的創(chuàng)業(yè)公司進行了大量梳理之后，樹根互聯(lián)進入了眾為團隊的視野。樹根互聯(lián)的掌舵人正三一重工的“少東家”梁在中，他自哈佛畢業(yè)后就在三一重工從基層做起，并主動請纓負責工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊，孵化了樹根互聯(lián)。
在系統(tǒng)研究了樹根互聯(lián)的策略打法后，眾為資本發(fā)現(xiàn)樹根互聯(lián)不僅整合了三一重工多年的機械設(shè)備產(chǎn)業(yè)的工業(yè)智能化轉(zhuǎn)型經(jīng)驗，團隊又極具創(chuàng)業(yè)精神，能夠在戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)層面上去解決產(chǎn)業(yè)痛點，高效的執(zhí)行力也給眾為留下了深刻的印象。在公司即將進入高速成長的拐點前，2019年初，眾為資本投資了樹根互聯(lián)早期B輪融資。目前，樹根互聯(lián)已經(jīng)遞交科創(chuàng)板上市材料。
姚安民表示，“在充分積累行業(yè)認知的基礎(chǔ)之上，才能與更多的產(chǎn)業(yè)人保持在一個頻道，一知半解的門外漢肯定是不行的。在調(diào)研產(chǎn)業(yè)需求，判斷創(chuàng)新技術(shù)能否在產(chǎn)業(yè)落地的時候，實事求是是我們內(nèi)部很重要的一個標準，通俗的說：接地氣?！?/p>
如今，這一標簽也被更多的產(chǎn)業(yè)伙伴認可。完成樹根互聯(lián)的投資之后，眾為資本又有機會參與了三一集團孵化的三一筑工，布局智能建造領(lǐng)域。
而伴隨投資業(yè)績的逐步展現(xiàn)，越來越多的產(chǎn)業(yè)伙伴也選擇融入眾為生態(tài)，轉(zhuǎn)身成為眾為的產(chǎn)業(yè)LP。與此同時，一些長期合作的產(chǎn)業(yè)專家也成為了眾為的投資合伙人。
VC/PE到了比拼產(chǎn)業(yè)資源的時候
產(chǎn)業(yè)視角布局投資，這是眾為的核心策略之一，從產(chǎn)業(yè)客戶需求出發(fā)，聚焦具體產(chǎn)業(yè)，順藤摸瓜，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈中的“卡脖子”環(huán)節(jié)、科技創(chuàng)新價值發(fā)揮空間最大的環(huán)節(jié)。
云豹智能便是這樣的投資案例。眾為團隊投資這個項目的底層判斷是，中國數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，數(shù)據(jù)中心的建設(shè)將是未來整個數(shù)字經(jīng)濟的重要高地，大量新興的應(yīng)用給數(shù)據(jù)中心提出了新的需求，而DPU將會引領(lǐng)數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)架構(gòu)的變革和演進。
放眼全球，DPU處在各國都研發(fā)制造的早期階段，特別需要與各個產(chǎn)業(yè)方的深度鏈接。在走訪了中國數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)的多個巨頭之后，在對相關(guān)創(chuàng)業(yè)團隊進行仔細搜索的過程中，眾為發(fā)現(xiàn)了團隊實力最為耀眼的云豹智能。創(chuàng)始人蕭啟陽博士，本人既是MIT終身教授，也是成功的連續(xù)創(chuàng)業(yè)者，曾以高通高管的身份在半導體產(chǎn)業(yè)摸爬滾打多年，這樣的經(jīng)歷是許多團隊所不具備的。
眾為生態(tài)中還有另外一位科學家——第四范式戴文淵。2017年，眾為資本曾領(lǐng)投第四范式的B輪融資。如今，這家獨角獸也遞交了港股上市申請。
當初在明確人工智能、機器學習這一科技創(chuàng)新趨勢后，眾為將技術(shù)趨勢與各個產(chǎn)業(yè)橫縱交叉，探尋哪一個交叉點更容易誕生投資機會。哪個產(chǎn)業(yè)最有付費能力？金融業(yè)肯定是首屈一指。而在一眾的創(chuàng)業(yè)公司中，第四范式正在深挖金融行業(yè)客戶。
在與第四范式接觸的過程中，眾為另辟蹊徑——曾以“客戶”的身份參加第四范式在全國各地舉辦的多場線下交流活動。道理很簡單，客戶的聲音是市場需求最真實的反饋。在判斷第四范式的產(chǎn)品成熟度領(lǐng)先，踩下高速成長踏板前，眾為資本領(lǐng)投了B輪。在短短幾年時間里，第四范式的收入也從小幾千萬躍升到十億級別。
沿著產(chǎn)業(yè)視角，從技術(shù)實力與商業(yè)落地兩個端點出發(fā)，在上一波人工智能的浪潮中，眾為資本連續(xù)投資了第四范式、依圖科技、樂言科技等知名項目。
放眼當下的創(chuàng)投市場，產(chǎn)業(yè)LP是眾多機構(gòu)爭搶的優(yōu)質(zhì)出資人，原因在于GP不僅僅可以借助產(chǎn)業(yè)LP積累產(chǎn)業(yè)認知，同時實打?qū)嵉漠a(chǎn)業(yè)資源也是每一家機構(gòu)的被投企業(yè)所夢寐以求的。
今年上半年，眾為領(lǐng)投了干線物流自動駕駛企業(yè)——主線科技。而在公開采訪中，主線科技的創(chuàng)始人張?zhí)炖滋貏e強調(diào)了眾為在簽署TS之前，便將和記黃埔、順豐控股、極兔物流、德邦物流等產(chǎn)業(yè)資源早早的對接給了他，眾為也是拼實力在一眾知名CVC中拿下領(lǐng)投身份。眾為的另一個被投企業(yè)Convertlab，專注在智能營銷領(lǐng)域，也被眾為牽橋搭線介紹了世聯(lián)行、斯凱奇、九陽電器、滴露等等優(yōu)質(zhì)客戶資源。
徐薇透露，兩年前眾為資本與分眾傳媒合資成立了眾為分眾消費研究院，長期對消費各個賽道和消費者行為進行跟蹤調(diào)研，這些研究成果同時賦能分眾傳媒和眾為的消費類被投企業(yè)。
談及消費投資，徐薇表示，“眾為一直保持著與消費類產(chǎn)業(yè)伙伴的深度交流，這極大的加深了我們對于優(yōu)秀品牌和消費項目創(chuàng)始人的認知，今年也會積極出手。對于消費項目的判斷，眾為會希望創(chuàng)始人和團隊能夠沉下心來，尊重消費產(chǎn)業(yè)規(guī)律，品牌是需要時間的?！北姙樵鴧⑴c安踏集團對始祖鳥母公司的收購，也是這一邏輯的展現(xiàn)。據(jù)悉，近期眾為投資了某頭部母嬰食品品牌。
從產(chǎn)業(yè)中來，到產(chǎn)業(yè)中去
徐薇總結(jié)，“產(chǎn)業(yè)生態(tài)伙伴通過跟我們的高頻互動，更加直觀了解了眾為產(chǎn)業(yè)生態(tài)資源是如何被盤活的，同時他們也有強烈的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略需求，在增加我們產(chǎn)業(yè)認知的同時，還能為被投企業(yè)帶來更多資源。資金、認知、資源、專家越來越多，這樣這一盤棋就活了。”
眾為對產(chǎn)業(yè)抱有敬畏之心，不斷深入各個產(chǎn)業(yè)學習，挖掘產(chǎn)業(yè)投資深度，另一方面，將自身對于科技創(chuàng)新的前沿訊息與產(chǎn)業(yè)生態(tài)伙伴交流分享，拓寬產(chǎn)業(yè)伙伴的創(chuàng)新廣度。在不斷的互動和業(yè)績實力的結(jié)合下，眾為資本的“產(chǎn)業(yè)朋友圈”也越來越大。
如今，中國創(chuàng)新經(jīng)濟行業(yè)正面臨著前所未有的挑戰(zhàn)和變化，眾為資本的投資節(jié)奏并不會因為市場的變動而變化——做充足研究，然后“開槍”，這便是他們自己的節(jié)奏。
