此文是昨天《韓國為什么要在芯片問題上為中國出頭？》一文的延伸，從更加宏觀的角度去看一下《芯片與科學(xué)法案》所帶來的可能影響，以及本法案是否可以真的帶來半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)回流美國。

最近美國的《芯片與科學(xué)法案》再次把美國圍堵中國發(fā)展先進(jìn)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)推到了焦點(diǎn)位置。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)這個(gè)話題太過于龐大，有很多篇文章都從專業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行了分析。

初哥覺得如此龐大產(chǎn)業(yè)，單單從專業(yè)領(lǐng)域分析并不能窺見它的全貌，今天這篇文章是我的一些隨想，可以算是從更加宏觀的視角去考慮的拼圖的一些碎片，今后如果有機(jī)會(huì)可以把這些碎片串成更加系統(tǒng)的文章。

1.五年2800億美元補(bǔ)貼，算多么？

五年2800億補(bǔ)貼，其中向半導(dǎo)體行業(yè)提供527億美元資金支持，為企業(yè)提供240億美元的投資稅抵免，剩下的2000億美元重點(diǎn)支持人工智能、機(jī)器人技術(shù)、量子計(jì)算機(jī)等前沿科技方向。

我們單看補(bǔ)貼在半導(dǎo)體行業(yè)的800億美元，五年800億美元，平均下來一年160億美元。160億美元投入到半導(dǎo)體行業(yè)，是一個(gè)什么概念呢？

2021年，臺(tái)積電做了一個(gè)三年投資1000億美元的規(guī)劃，主要用于增加芯片產(chǎn)能，這部分的投入大概率會(huì)放在14nm成熟工藝或者主流的7nm，5nm高端芯片產(chǎn)能上。

臺(tái)積電一個(gè)芯片制造代工企業(yè)，算下來平均一年的投資都有330億美元，是美國政府補(bǔ)貼的2倍還多。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是一個(gè)資本密集型行業(yè)，隨著先進(jìn)制程技術(shù)的推進(jìn)，需要的研發(fā)投資越來越多。在量產(chǎn)不久的3nm制程上，臺(tái)積電已經(jīng)投入了近1300億人民幣、折合200億美元的巨資。

所以，以每年160億美元的投入計(jì)算，美國政府給出的補(bǔ)貼在半導(dǎo)體這個(gè)行業(yè)真不算多。

2.補(bǔ)貼如何使用分配？

與中國半導(dǎo)體行業(yè)短時(shí)間涌入了不少初創(chuàng)企業(yè)不同，美國的半導(dǎo)體行業(yè)主要是由Intel、AMD、NVIDIA、TI、Qualcomm、Broadcom等幾家大而成熟的設(shè)計(jì)企業(yè)把持。

除了半導(dǎo)體設(shè)計(jì)企業(yè)外，美國還想通過補(bǔ)貼來實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體制造業(yè)的回流。一方面美國以政治影響力強(qiáng)迫臺(tái)積電、三星等大廠去美國設(shè)廠，一方面通過補(bǔ)貼的方式吸引這些企業(yè)。

但是我們上面說過，美國補(bǔ)貼的資金本身就不多，相對(duì)于這些大廠來說只可以算是毛毛雨。只是美國的政治影響力、以及在半導(dǎo)體方面的專利帶來的潛在制裁可能性，讓他們不得不屈從于美國。

美國政府所提供的補(bǔ)貼，可以降低一部分企業(yè)產(chǎn)品的成本，讓質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的美國半導(dǎo)體產(chǎn)品擁有更好的成本優(yōu)勢，以此來沖擊中國企業(yè)的產(chǎn)品。畢竟我們現(xiàn)在需要承認(rèn)的是，無論是在產(chǎn)品質(zhì)量、還是產(chǎn)品性能上，我們的絕大部分半導(dǎo)體產(chǎn)品還不足以和美國的產(chǎn)品抗衡。如果美國繼續(xù)在半導(dǎo)體產(chǎn)品價(jià)格上做文章，就會(huì)擁有極強(qiáng)的市場競爭力。

3.半導(dǎo)體制造業(yè)能否回流美國？

美國最希望的是半導(dǎo)體制造業(yè)可以回流，這樣從設(shè)計(jì)端到制造端，美國可以擁有完整的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。而半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈可以使下游廠商，比如汽車制造、物聯(lián)網(wǎng)、其它工業(yè)企業(yè)擁有更好的成本優(yōu)勢。

在手機(jī)和個(gè)人電子設(shè)備近年來升級(jí)放緩的情況下，消費(fèi)級(jí)的半導(dǎo)體市場疲軟、增長乏力。能拉動(dòng)半導(dǎo)體市場增長的轉(zhuǎn)移到了工業(yè)領(lǐng)域，特別是新能源汽車、物聯(lián)網(wǎng)和智能制造是半導(dǎo)體市場增長的新動(dòng)力。

而制造業(yè)回流，牽扯到了很多因素。建廠的話，牽涉到了人力成本、征地和建設(shè)成本、產(chǎn)業(yè)鏈成本、能源成本等等方面。

先看看人力成本。盡管半導(dǎo)體行業(yè)是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，根據(jù)英特爾此前負(fù)責(zé)半導(dǎo)體制造業(yè)務(wù)的執(zhí)行副總裁Ann Kelleher的數(shù)據(jù)，一座芯片廠必須有上千名熟練的工程師來操作設(shè)備，進(jìn)行生產(chǎn)。另外，還必須要高階工程技術(shù)人員來進(jìn)一步發(fā)展新型材料與生產(chǎn)技術(shù)，以使得半導(dǎo)體的性能能進(jìn)一步往前推進(jìn)。

而今年上海疫情期間，中國的兩大半導(dǎo)體工廠之一的上海華鴻，為保證生產(chǎn)，6000多名工人的吃住都在廠內(nèi)解決。

可以看出，半導(dǎo)體工廠不僅僅是技術(shù)密集、資本密集，同時(shí)也是勞動(dòng)密集型工廠。而美國用人成本高企，在這部分必定會(huì)抵消掉一部分美國政府的補(bǔ)貼。

美國建廠的征地成本也不低。根據(jù)之前富士康去美國設(shè)廠的經(jīng)歷，其原計(jì)劃在威斯康辛州芒特普萊森特（Mount Pleasant）小鎮(zhèn)的投資100億美元的10.5代大尺寸液晶屏幕工廠，征收的農(nóng)業(yè)用地的成本是當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)用地價(jià)格的5倍多，達(dá)到了每英畝5萬美元，相當(dāng)于每畝地8300美元（1英畝 6.07畝）。這座工廠原計(jì)劃占地460英畝，征地費(fèi)用就花掉了2300萬美元。如果再算上建廠、購置生產(chǎn)設(shè)備的硬件成本，妥妥的幾十億美元打不住。

以京東方在武漢建立的10.5代液晶面板生產(chǎn)線為例，這條線總投資一共460億人民幣，大約是70億美元。

再來看看產(chǎn)業(yè)鏈成本。后來因?yàn)榉N種原因，這座工廠的投資由原先的100億美元大幅度降低到了6.72億美元，原先先進(jìn)的10.5代大型液晶屏幕生產(chǎn)線，也變成了小型的手機(jī)屏幕生產(chǎn)線，之后又變成了新能源汽車生產(chǎn)線，到現(xiàn)在這座工廠的最終用途還未確定。

為什么富士康的投資會(huì)降幅如此巨大？原因在于用于10.5代液晶顯示器的大尺寸玻璃基板無法長途運(yùn)輸，而州政府拒絕了給予康寧原計(jì)劃在富士康工廠旁建設(shè)的玻璃廠的高額補(bǔ)貼。一怒之下康寧取消了富士康10.5代線工廠旁玻璃廠的建廠計(jì)劃，結(jié)果造成了富士康巧婦難為無米之炊。

由此可見半導(dǎo)體工廠絕不是建一座廠、開始生產(chǎn)就能賺錢了。對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游也是有一定的要求，不然就會(huì)變成像富士康工廠這樣原先計(jì)劃生產(chǎn)液晶面板、到最后變成生產(chǎn)新能源汽車這樣的笑話。

半導(dǎo)體工廠不僅僅需要硅材料，還需要使用大量的化學(xué)品，這些化學(xué)品的運(yùn)輸、還有生產(chǎn)后廢物廢水的處理，都是需要大量的成本。

能源成本，也是半導(dǎo)體工廠的大頭。根據(jù)臺(tái)積電企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告書，2019 年，包括臺(tái)灣廠區(qū)、WaferTech、臺(tái)積電（中國）、臺(tái)積電（南京）、采鈺公司，臺(tái)積電全球能源消耗量為143.3億度

143.3億度，是什么概念？2019年深圳市全年居民用電146.64億度，和臺(tái)積電一年的用電量差不多。

中國2019年工業(yè)電價(jià)平均是0.635元人民幣/度，按此計(jì)算臺(tái)積電一年的電費(fèi)就需要91億人民幣，大約是14億美元。

而美國的工業(yè)電價(jià)比中國要便宜，2020年平均大約是0.472元人民幣/度，按此計(jì)算臺(tái)積電一年的電費(fèi)就需要68億人民幣，大約是10億美元。

按前兩年的電價(jià)計(jì)算，美國存在一定的成本優(yōu)勢，但隨著今年美國CPI飛漲，這部分優(yōu)勢也可能將被抵消。

根據(jù)美國能源部的數(shù)據(jù)，全美電價(jià)截止今年4月份，分別增長了8%~15%不等。這還是4月份的數(shù)據(jù)，5、6、7三個(gè)月每個(gè)月美國CPI增長分別是8.6%、9.1%和8.5%。保守估計(jì)美國今年電價(jià)增長能達(dá)到20%，那么美國工業(yè)用電平均電價(jià)將達(dá)到0.566元人民幣/度，與中國電價(jià)的差距進(jìn)一步縮小。

4.半導(dǎo)體的市場在哪里？

毫無疑問，在美國制造業(yè)空心化、中國成為世界工廠的情況下，半導(dǎo)體的最大市場在中國。

上面說過，隨著消費(fèi)級(jí)電子市場近年來升級(jí)疲軟，半導(dǎo)體最大的市場在汽車制造、物聯(lián)網(wǎng)和智能制造領(lǐng)域。而這幾大領(lǐng)域，基本都是中國的主場。

2021年，中國汽車產(chǎn)量2608萬臺(tái)位居世界第一，比排第二到第五的美、日、印、韓加起來（2488萬臺(tái)）還要多。而在出口量方面，2021年中國出口汽車201.5萬臺(tái)，大幅超越韓國的152萬臺(tái)位居世界第三，僅次于日本的382萬臺(tái)和德國的230萬臺(tái)。

而在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，特別是白色家電、智慧城市領(lǐng)域，中國擁有絕對(duì)的優(yōu)勢。中國首先是白色家電的最大生產(chǎn)國和消費(fèi)國，世界上絕大多數(shù)的白色家電都由中國生產(chǎn)。而智慧城市建設(shè)更是中國具有后發(fā)優(yōu)勢的強(qiáng)項(xiàng)，中國的傳統(tǒng)基建和數(shù)字基建大幅領(lǐng)先世界上其它國家。這兩個(gè)方面，也是半導(dǎo)體市場的大頭。

而在智能制造領(lǐng)域，作為世界工廠的中國更是當(dāng)然不讓。去年底工信部聯(lián)合七部門印發(fā)《“十四五”智能制造發(fā)展規(guī)劃》中提到，到2025年，規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)大部分實(shí)現(xiàn)數(shù)字化網(wǎng)絡(luò)化，重點(diǎn)行業(yè)骨干企業(yè)初步應(yīng)用智能化；到2035年，規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)全面普及數(shù)字化網(wǎng)絡(luò)化，重點(diǎn)行業(yè)骨干企業(yè)基本實(shí)現(xiàn)智能化。

在這波物聯(lián)網(wǎng)和智能制造浪潮中，半導(dǎo)體這樣的上游產(chǎn)業(yè)肯定會(huì)是重中之重，會(huì)引爆一輪對(duì)芯片的需求浪潮。

5.結(jié)論

我們可以看到，制造業(yè)的發(fā)展對(duì)于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的需求推動(dòng)是非常巨大的。美國制造業(yè)的空心化并不是近幾年才發(fā)生的，而是從上世紀(jì)七八十年代起，美國的金融資本崛起后排擠傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)資本，逐步造成了美國制造業(yè)的空心化。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)回歸，必須以龐大的制造業(yè)需求為基礎(chǔ)，而美國制造業(yè)的根基已經(jīng)金融資本賺快錢的方式所腐蝕殆盡了。

對(duì)比一下2021年中美GDP的結(jié)構(gòu)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)中國GDP中第二產(chǎn)業(yè)（工業(yè)）占比是美國的一倍還多（中國39.42% vs 美國18.20%）。美國GDP中，服務(wù)業(yè)的占比（醫(yī)療、法律、稅務(wù)等服務(wù)費(fèi)占大頭）達(dá)到了80.72%，擠占了制造業(yè)很大的空間。

盡管美國的《芯片與科學(xué)法案》確實(shí)會(huì)給中國在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上帶來很大的麻煩，但我們也不用過于擔(dān)心。因?yàn)椋?/p>

1) 半導(dǎo)體最大的消費(fèi)市場在中國。

如果對(duì)中國實(shí)行嚴(yán)格的封鎖，最終傷害的是美國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。美國希望打掉中國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，只能購買美國的半導(dǎo)體產(chǎn)品，如果不賣給中國，美國大部分的半導(dǎo)體產(chǎn)品由于沒有制造業(yè)的支撐，也就斷了銷路。所以我們在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的下游的制造業(yè)，受到的沖擊應(yīng)該還不大，盡管華為不能制造自己的麒麟芯片，但還能買到高通的芯片繼續(xù)造手機(jī)。

汽車行業(yè)也是如此，目前大部分購買的都是通過了ISO26262認(rèn)證的美國車規(guī)級(jí)芯片。相反的，特斯拉卻在使用民用級(jí)芯片替代車規(guī)級(jí)芯片，對(duì)于中國的中低端半導(dǎo)體廠家來說，反而是一個(gè)機(jī)遇。

2) 美國已經(jīng)習(xí)慣了金融業(yè)賺快錢的方式，很難回歸到制造業(yè)。

俗話說由儉入奢易，由奢入儉難。金融業(yè)可以在很短的時(shí)間內(nèi)通過復(fù)雜的金融衍生品操作攫取大量的財(cái)富，這也是為什么美國的索羅斯們橫行世界的原因，金融衍生品給美國帶來了極大的繁榮，也為美國埋下了衰落的種子。

從宏觀上說，資本更愿意投入賺錢效率更高的行業(yè)，所以美國的金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)更容易受到投資者的青睞。相反的，傳統(tǒng)的制造業(yè)因?yàn)橥度胫芷陂L、受市場周期律影響大、成本高漲競爭力弱等因素，能夠吸引的投資就相對(duì)較少。

從微觀的個(gè)體上說，制造業(yè)需要大量熟練的工人在枯燥的環(huán)境中進(jìn)行重復(fù)性的勞動(dòng)，除了石油天然氣行業(yè)的工資水平相較服務(wù)業(yè)也偏低，加上普遍的自由主義思想嚴(yán)重，所以普遍都不愿意進(jìn)工廠當(dāng)工人干苦活累活。

這些都是美國制造業(yè)衰落的直接原因，而最根本原因，就是的極端自由主義思潮。（在《經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)使美國在臺(tái)海沖突中毫無勝算》一文中有論述）。

當(dāng)然，中國的新生代年輕人也存在同樣的問題，但架不住中國人口基數(shù)大，東西部發(fā)展懸殊，還是有一部分年輕人愿意去工廠里吃苦，這也為中國制造業(yè)的長期發(fā)展不斷提供了新鮮的血液。

半導(dǎo)體行業(yè)是未來幾十年發(fā)展的至關(guān)重要的行業(yè)，我們相比美國還有很大的差距。但這種差距如果單單從技術(shù)上進(jìn)行解讀，那肯定是片面的。我們需要有更加宏觀的視角，從市場、資本、乃至更加宏觀的生產(chǎn)力發(fā)展的角度去解讀，才能使我們不陷入一葉障目的境地。

料想在相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)，我們還得從美國購買大量的半導(dǎo)體產(chǎn)品。但我們自己的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也在逐步的發(fā)展壯大，慢慢得進(jìn)行國產(chǎn)化替代。根據(jù)TrendForce的數(shù)據(jù)，2022年一季度全球芯片制造前十名的廠商中，中國大陸的中芯國際、華虹集團(tuán)、晶合半導(dǎo)體加在一起已經(jīng)占有了10%的市場份額，對(duì)于中國來說是一個(gè)了不起的突破。

盲目的悲觀和盲目的樂觀都是不可取的，抓住國際局勢及生產(chǎn)力發(fā)展的主流，一步一個(gè)腳印踏踏實(shí)實(shí)去研發(fā)、去生產(chǎn)、去突破，才是我們最應(yīng)該做的。

#拜登簽署《2022年芯片與科學(xué)法案》#

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