中國(guó)基金報(bào)記者 顏穎
金融行業(yè)對(duì)外開(kāi)放節(jié)奏不斷加快，又有新的外資獨(dú)資券商即將誕生！
9月8日晚間，方正證券公告稱，擬向瑞信銀行股份有限公司轉(zhuǎn)讓瑞信證券（中國(guó)）有限公司49%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)為11.4億元。
對(duì)于轉(zhuǎn)讓股權(quán)的理由，方正證券表示，系“為盤活公司資產(chǎn)，合理配置資源，提高資金使用效率”。如此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓能夠順利進(jìn)行，瑞信證券將成為繼摩根大通、高盛高華后的第三家外資獨(dú)資券商。
49%股權(quán)作價(jià)11.4億
方正證券準(zhǔn)備出售瑞信證券剩余股權(quán)的消息由來(lái)已久，近期靴子終于落地。
早在2021年12月，方正證券就曾表示，將出售參股公司股權(quán)，賬面價(jià)值總值約為25.21億元，其中價(jià)值較大的股權(quán)標(biāo)的包括南粵銀行、盛京銀行和瑞信證券。其中，方正證券持有瑞信證券49%的股權(quán)，瑞信證券注冊(cè)資本為10.89億元。
根據(jù)中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估出具的評(píng)估報(bào)告，截至2021年底，瑞信證券的股東全部權(quán)益評(píng)估價(jià)值為23.25億元，增值率為53.38%，49%股權(quán)對(duì)應(yīng)評(píng)估價(jià)值為11.39億元。
以該評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)，方正證券和瑞士信貸協(xié)商確定最終股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)為11.4億元。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，瑞士信貸將持有瑞信證券100%股權(quán)，方正證券不再持有瑞信證券股權(quán)。
9月8日當(dāng)日，方正證券召開(kāi)董事會(huì)，通過(guò)了過(guò)《關(guān)于出售瑞信證券49%股權(quán)的議案》，同意向瑞士信貸轉(zhuǎn)讓瑞信證券49%股權(quán)并簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。
不過(guò)，該次交易尚需在證監(jiān)會(huì)完成備案程序，尚需向瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)督管理局呈遞通知，且該局未出具反對(duì)意見(jiàn)。
按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定的價(jià)格調(diào)整機(jī)制，方正證券預(yù)計(jì)收回股權(quán)轉(zhuǎn)讓金10.88億元，如交割日在今年年底前，該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓將增加方正證券2022年度凈利潤(rùn)約2.9億元。方正證券稱，通過(guò)該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓收回現(xiàn)金，有利于公司合理配置資源，提高資金使用效率。
值得一提的是，此次“官宣”中方正證券還透露了瑞信證券2022年上半年的業(yè)績(jī)：截至2022年6月30日，瑞信證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.32億元，虧損1.04億元，系上半年25家虧損券商之一。
多年謀求全資控股
預(yù)計(jì)發(fā)力財(cái)富管理
公開(kāi)信息顯示，瑞信證券為方正證券與瑞士信貸在2008年共同投資設(shè)立，由于外資比例受限，方正證券持有合資券商的66.7%股權(quán)，彼時(shí)合資券商的名稱為“瑞信方正證券”，注冊(cè)資本為8億元。
2018年4月，證監(jiān)會(huì)公布《外商投資證券公司管理辦法》，結(jié)合之前正式宣布的進(jìn)一步擴(kuò)大證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放的安排，境外股東持有證券公司的股權(quán)比例放寬至51.00%。
在政策放開(kāi)后，瑞士信貸以非公開(kāi)協(xié)議方式單方面向瑞士方正證券增資，增資完成后持股比例由33%提高到51%，瑞士信貸成為瑞信方正證券的控股股東；方正證券放棄增資權(quán)，持股比例降低至49.00%。2020年4月，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)瑞士信貸成為瑞信方正證券主要股東、控股股東，實(shí)際控制人。
瑞信大中華區(qū)首席執(zhí)行官杜英樹(shù)稱，瑞信在持續(xù)推進(jìn)全資控股中國(guó)證券合資公司的努力，截至目前一切進(jìn)展順利。中國(guó)是瑞信亞太乃至全球戰(zhàn)略的重要組成部分。瑞信不僅將中國(guó)視為具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ氖袌?chǎng)，更是為合作和互贏提供機(jī)遇的重要市場(chǎng)。
瑞信中國(guó)區(qū)首席執(zhí)行官胡知鷙則表示，“我們的合作伙伴已經(jīng)接受了我們?nèi)Y控股證券合資公司的提議，對(duì)此我們倍感喜悅。我們將繼續(xù)投資在華布局，深耕中國(guó)市場(chǎng)，推動(dòng)瑞信本土化戰(zhàn)略的順利落地?！?/p>
在業(yè)務(wù)范圍上，瑞信證券可從事的經(jīng)營(yíng)范圍為：證券承銷與保薦；證券經(jīng)紀(jì)；證券投資咨詢；證券自營(yíng)。其中尚缺資產(chǎn)管理牌照。
近期，瑞信亞太區(qū)財(cái)富管理業(yè)務(wù)主管馬杰明（Benjamin Cavalli）接受媒體采訪時(shí)表示，瑞信集團(tuán)的目標(biāo)是“在獲得證券合資公司完全所有權(quán)的基礎(chǔ)上，開(kāi)始在中國(guó)提供財(cái)富管理服務(wù)”，預(yù)計(jì)啟動(dòng)時(shí)間不晚于第一季度。
值得關(guān)注的是，今年4月，瑞信證券原總經(jīng)理涂雷離任，原投資銀行和資本市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人邱若非成為新任總經(jīng)理。近期，市場(chǎng)曾有關(guān)于瑞信多名高層流失的報(bào)道，并稱證監(jiān)會(huì)通知瑞信將推遲現(xiàn)場(chǎng)檢查，直至填補(bǔ)空缺。瑞信必須先接受現(xiàn)場(chǎng)巡查，才會(huì)獲準(zhǔn)開(kāi)展境內(nèi)財(cái)富管理業(yè)務(wù)。
馬杰明指出，盡管瑞信中國(guó)證券投資項(xiàng)目由于員工離職等因素而推遲，但公司已經(jīng)更換部分高管，并開(kāi)始招聘更多員工。
外資比例不斷提升
在此次方正證券脫手全部股權(quán)后，瑞信證券將成為繼摩根大通、高盛高華后的第三家外資獨(dú)資券商。
2021年8月，摩根大通（JP Morgan Chase）受讓其他5家內(nèi)資股東所持股權(quán)，全資控股摩根大通證券100%股權(quán)，這使得摩根大通證券將成為中國(guó)第一家外資全資控股的證券公司。
2020年3月，高盛高華外方股東由高盛（亞洲）變更為高盛集團(tuán)，并增持其股權(quán)至51%，高盛高華正式成為外資控股券商。2021年10月，高盛宣布收購(gòu)尚未擁有的高盛高華股權(quán)，于次月完成股權(quán)變更的工商登記，高盛高華成為第二家外資全資控股券商，注冊(cè)資本也提升至27.86億元。
此外，今年4月，匯豐銀行宣布已完成其增持中國(guó)內(nèi)地合資證券公司匯豐前海證券有限責(zé)任公司39%股權(quán)的交易，將持股比例從51%提高至90%。前海金控的持股比例則將由過(guò)去的49%，降至10%。
與此同時(shí)，謀求國(guó)內(nèi)券商牌照的外資機(jī)構(gòu)也在不斷增加。
2021年4月，法國(guó)巴黎銀行申請(qǐng)?jiān)O(shè)立證券公司，材料獲得證監(jiān)會(huì)接收。2021年7月，證監(jiān)會(huì)接收三井住友金融集團(tuán)的《證券公司設(shè)立審批》材料。2021年8月，渣打銀行（香港）有限公司的證券公司設(shè)立審批獲得證監(jiān)會(huì)受理。2021年12月，證監(jiān)會(huì)接收花旗環(huán)球金融控股有限公司遞交的證券公司設(shè)立審批材料。
興業(yè)證券研報(bào)指出，未來(lái)隨著外資券商持續(xù)擴(kuò)容，短期內(nèi)可能會(huì)加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，但長(zhǎng)期來(lái)看有望發(fā)揮“鯰魚效應(yīng)”，推動(dòng)國(guó)內(nèi)券商提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，逐步與國(guó)際市場(chǎng)接軌。同時(shí)外資券商在產(chǎn)品研發(fā)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面為國(guó)內(nèi)證券業(yè)注入活水，有助于加快本土證券業(yè)的改革創(chuàng)新速度，進(jìn)一步完善業(yè)務(wù)鏈。
編輯：小茉
