金融界8月25日消息 隔夜美股終結連跌態(tài)勢，周四A股三大指數(shù)集體高開，早盤市場震蕩下挫后止跌回升，滬指午前重新翻紅；午后A股再度陷入低迷，尾盤各大股指集體反彈，滬指漲幅達到1％，另外上證50指數(shù)漲超1.6％。

截至收盤，滬指漲0.97％，報3246.25點，深成指漲0.06％，報12104.03點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.44％，報2667.3點，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.22％，報1055.89點。滬深兩市合計成交額9864.87億元，北向資金實際凈買入16.71億元。兩市71股漲停（含ST股），33股跌停。

行業(yè)板塊方面，航運港口、煤炭行業(yè)、采掘行業(yè)、燃氣、石油行業(yè)等漲幅居前，光伏設備、電池、電網(wǎng)設備、電機、消費電子等跌幅靠前；題材方面，油氣設服、天然氣、民爆、雞肉、券商、煤化工、白酒、新型城鎮(zhèn)化等概念活躍。

歐洲天然氣價格站上300歐元/兆瓦時，天然氣板塊持續(xù)爆發(fā)，德龍匯能、東方環(huán)宇、威星智能、國新能源等漲停，石化機械、貝肯能源、九豐能源、博邁科觸及漲停；

石油行業(yè)受提振，華錦股份、廣匯能源、中晟高科漲停，中國海油、泰山石油不同程度上漲；

當前油運市場改善預期較強，航運港口板塊維持熱度，中遠海特、中遠海能、珠海港、南京港漲停，長航鳳凰、寧波海運等亦有出色表現(xiàn)；

全球煤炭需求走高，煤炭行業(yè)走高，神火股份漲停逼近歷史新高，兗礦能源、上海能源、晉控煤業(yè)同樣漲停；

國常會部署19項接續(xù)政策，基建板塊盤初發(fā)力，中國海誠、鴻路鋼構、華陽國際、成都路橋、國統(tǒng)股份漲停，宏潤建設、中糧工科等沖高；

民爆概念盤中異動，保利聯(lián)合漲停，南嶺民爆、江南化工、壺化股份、高爭民爆等跟漲；

受部分個股中報刺激，券商板塊近期反復活躍，東北證券漲停，華鑫股份、華創(chuàng)陽安、東吳證券、興業(yè)證券、東方證券小幅上漲；

高溫干旱背景下，農(nóng)牧飼漁板塊維持熱度，正虹科技漲停，立華股份、粵海飼料、圣農(nóng)發(fā)展等漲幅靠前；

個股方面，長春高新午前拉升漲近5％，消息稱浙江省第三批藥品集采已開始數(shù)據(jù)采集，生長激素未在采購名單；

預計上半年凈利潤同比減少77.85％，太極實業(yè)跌近7％；

泰中承乾擬減持不超過3.77％，雷電微力跌超6％；

恢復上市第四個交易日，盈方微盤中放量打開跌停；

科創(chuàng)板新股叢麟科技破發(fā)，跌超20％。

【機構策略】

華福證券：大可不必繼續(xù)悲觀更無需恐慌，經(jīng)濟復蘇的斜率雖然較弱但是穩(wěn)增長的一系列措施依舊還在出臺、落地中，A股整體指數(shù)的下行風險仍然十分有限。配置結構，建議較此前相比在價值與成長之間進行更加均衡配置；短期內高景氣行業(yè)雖出現(xiàn)調整，但是，在“寬信用”效果體現(xiàn)之前高景氣的個股/細分依舊稀缺，大概率很難被市場放棄，建議靜待調整結束。

山西證券：當前市場本身處于中期調整階段，前期的反彈更多是中報預期帶來的短暫修復，大跌意味著市場重回調整態(tài)勢。隨著A股進入中報披露的尾聲，A股當前階段主要需要關注以下三方面：一是政治因素尤其是臺海問題會否導致中美脫鉤乃至中美沖突進一步升級；二是隨著穩(wěn)增長基調下移，地產(chǎn)銷售若遲遲無法恢復，國內經(jīng)濟下行壓力會否繼續(xù)增加；三是LPR利率下調后流動性能否順利傳導至股票市場。目前來看，市場熱點全面回落，意味著近期市場情緒轉向悲觀，而中美利差的持續(xù)倒掛可能不利于分母端，進而使A股承壓，美股在后續(xù)過程中的承壓下行、美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)惡化、非美央行尤其是歐洲央行也開啟緊縮或會使市場風險偏好走低，進而進一步加劇A股下行壓力。建議重點關注和布局盈利能力強、具有較優(yōu)防御能力及估值修復空間的大盤價值股和行業(yè)龍頭。

興業(yè)證券：“新半軍”不存在系統(tǒng)性風險，仍將蓄力前行。從中報業(yè)績來看，“新半軍”仍是業(yè)績過硬、景氣優(yōu)勢確定的方向?！靶掳胲姟敝胁糠中袠I(yè)擁擠度已顯著消化?！皩捸泿?、弱信用”下，成長風格有望延續(xù)。根據(jù)“新半軍”擇時框架中分析師預期修正強度這一領先指標，指向當前“新半軍”上行趨勢并未結束。細分行業(yè)層面，結合景氣度、擁擠度、漲跌幅，當前仍建議重點關注鋰礦、新能源車（鋰電池、負極材料）、軍工（軍工電子、結構件）、光伏（硅料硅片）、半導體（設計、制造）、智能駕駛、CXO等方向。